哥倫比亞商學院教授對代幣化銀行存款表示懷疑
根據哥倫比亞商學院的兼任教授奧米德·馬萊坎（Omid Malekan）的說法，代幣化銀行存款缺乏穩定幣的靈活性和技術特性，因此是一種劣質產品。
馬萊坎指出，發行代幣化銀行存款的部分銀行和金融機構正在嘗試將銀行餘額記錄在區塊鏈上，但這項技術注定會在穩定幣面前失敗。他表示，過度抵押的穩定幣發行者必須維持1:1的現金或短期現金等價物儲備來支持其代幣，從責任的角度來看，這比發行代幣化銀行存款的部分準備金銀行更安全。
穩定幣的可組合性意味著它們可以在加密生態系統中轉移並用於各種應用，而代幣化存款則是受限的，具有客戶身份識別（KYC）控制，功能受到限制。
馬萊坎進一步解釋，代幣化銀行存款就像是一個「只能向同一銀行的其他客戶開支票的支票帳戶」。他表示：
> “這樣的代幣有什麼意義？這種代幣無法用於大多數活動。它對跨境支付毫無用處，無法服務於無銀行賬戶的人群，不具備可組合性或與其他資產的原子交換功能，也無法用於去中心化金融（DeFi）。”
根據標準普爾銀行的預測，代幣化現實資產（RWA）部門，包括法定貨幣、房地產、股票、債券、商品、藝術品和收藏品等，預計到2028年將增長至2萬億美元。
代幣化銀行存款必須與產生收益的穩定幣競爭
馬萊坎還指出，代幣化銀行存款必須與產生收益的穩定幣競爭，或者與那些找到方法繞過《GENIUS穩定幣法案》中收益禁令的穩定幣發行者競爭，這些發行者以各種客戶獎勵的形式傳遞收益。
銀行遊說團體對產生收益的穩定幣表示反對，擔心穩定幣發行者與客戶分享利息會侵蝕銀行業的市場份額。
目前，美國或英國零售銀行的儲蓄賬戶的平均收益率低於1%，因此任何高於該水平的收益對客戶來說都具有吸引力。
來自紐約大學的教授奧斯丁·坎貝爾（Austin Campbell）對銀行遊說團體抵制產生收益的穩定幣表示批評，指責銀行業利用政治壓力來保護其金融利益，而犧牲了零售客戶的權益。
這篇文章引發了對代幣化銀行存款和穩定幣之間的激烈討論。馬萊坎的觀點突顯了傳統金融體系在面對新興技術時的掙扎，尤其是在如何平衡創新和風險管理方面。隨著技術的進步，未來的金融生態系統可能會出現更具彈性和靈活性的解決方案，這對於消費者和投資者來說都是一個值得期待的發展。
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