代幣化銀行存款：穩定幣的劣勢解析

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哥倫比亞商學院教授對代幣化銀行存款表示懷疑

根據哥倫比亞商學院的兼任教授Omid Malekan的說法，代幣化銀行存款缺乏穩定幣的靈活性和技術特徵，因此是一種劣質產品。

銀行和金融機構已經開始實驗代幣化銀行存款，即在區塊鏈上記錄的銀行餘額，但Malekan認為這項技術注定會輸給穩定幣。他指出，過度抵押的穩定幣發行者必須維持1:1的現金或短期現金等價物儲備來支持他們的代幣，從責任的角度來看，這比發行代幣化銀行存款的分數準備銀行要安全得多。

穩定幣還具有可組合性，意味著它們可以在加密生態系統中轉移並用於各種應用，而代幣化存款則是受限的，具有「了解你的客戶」（KYC）控制，且功能有限。

Malekan進一步表示，代幣化銀行存款就像一個「只能向同一家銀行的其他客戶開支票的支票帳戶」。他補充道：

> “這樣的代幣有什麼意義？它無法用於大多數活動，對於跨境支付毫無用處，無法服務於無銀行賬戶的人，沒有可組合性，也無法與其他資產進行原子交換，並且無法在去中心化金融（DeFi）中使用。”

根據渣打銀行的預測，代幣化的實體資產（RWA）領域，包括法定貨幣、房地產、股票、債券、商品、藝術和收藏品，預計到2028年將增長至2萬億美元。

代幣化銀行存款必須與收益穩定幣競爭

Malekan還指出，代幣化銀行存款必須與收益穩定幣或找到方法繞過GENIUS穩定幣法案中收益禁令的穩定幣發行者競爭，後者以各種客戶獎勵的形式傳遞收益。

銀行遊說團體對收益穩定幣的抵制源於擔心穩定幣發行者與客戶分享利息會侵蝕銀行業的市場份額。

目前，在美國或英國的零售銀行中，儲蓄賬戶的平均收益率不足1%，這使得任何高於此水平的產品對客戶來說都具有吸引力。

來自紐約大學的教授Austin Campbell對銀行遊說團體對收益穩定幣的抵制提出批評，指責銀行業利用政治壓力來保護其金融利益，而忽視了零售客戶的需求。

這一討論揭示了代幣化銀行存款與穩定幣之間的根本差異，並強調了金融科技在現代金融體系中的潛力與挑戰。隨著技術的進步，銀行業必須重新考慮其商業模式，以適應這種新興的金融環境。穩定幣的可組合性和靈活性使其在未來的金融生態系統中佔據了重要地位，而代幣化銀行存款如果無法創造出更多的價值，則可能會被市場所淘汰。這對於金融機構來說是一個警示，必須不斷創新，以保持競爭力。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。