哥倫比亞商學院教授對代幣化銀行存款表示懷疑
根據哥倫比亞商學院的兼任教授Omid Malekan，代幣化銀行存款缺乏穩定幣的靈活性和技術特性，因此是一種劣質產品。
銀行和金融機構已開始嘗試代幣化銀行存款，即在區塊鏈上記錄的銀行餘額，但Malekan認為這項技術注定會輸給穩定幣。
他指出，過度抵押的穩定幣發行者必須保持1:1的現金或短期現金等價物儲備來支持他們的代幣，從責任的角度來看，這比發行代幣化銀行存款的部分準備金銀行要安全得多。
穩定幣還具有可組合性，意味著它們可以在加密生態系統中轉移並用於各種應用，而代幣化存款則是被授權的，具有「了解你的客戶」(KYC)控制，並且功能受限。
Malekan進一步指出，代幣化銀行存款就像是一個「只能向同一銀行的其他客戶開支票的支票賬戶」。他表示：
> “這有什麼意義？這樣的代幣無法用於大多數活動。它對跨境支付無用，無法服務於無銀行賬戶者，沒有可組合性，無法與其他資產進行原子交換，也無法用於去中心化金融(DeFi)。”
根據標準普爾銀行的預測，代幣化現實世界資產(RWA)領域，包括法定貨幣、房地產、股票、債券、商品、藝術和收藏品，預計到2028年將增長至2萬億美元。
穩定幣發行者將以某種方式分享收益
Malekan還指出，代幣化銀行存款必須與收益型穩定幣競爭，或與那些找到方法繞過GENIUS穩定幣法案中收益禁令的穩定幣發行者競爭，後者以各種客戶獎勵的形式傳遞收益。
銀行遊說團體對收益型穩定幣表示反對，擔心穩定幣發行者與客戶分享利息會侵蝕銀行業的市場份額。
目前，美國或英國零售銀行的儲蓄賬戶平均收益率低於1%，使得任何高於此的收益對客戶都具有吸引力。
來自紐約大學的教授Austin Campbell批評銀行遊說團體對收益型穩定幣的抵制，指責銀行業利用政治壓力保護其金融利益，卻以零售客戶的利益為代價。
這一討論不僅揭示了代幣化銀行存款的局限性，也反映出傳統銀行與新興金融技術之間的競爭。隨著數字貨幣和穩定幣的興起，銀行業必須重新思考其業務模式和客戶服務，以適應快速變化的市場需求。未來，如何平衡創新與合規，將成為金融機構面臨的重大挑戰。
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