Coinbase收購策略揭秘：如何投資數十億美元

Coinbase的十億美元收購策略背後的秘密

Coinbase已經完成了超過40宗高調的合併與收購，並在有潛力的加密貨幣初創公司和獨角獸上投資了數十億美元。

儘管其估值高達1000億美元，Coinbase仍然需要收購新業務以促進增長，這似乎難以置信。但這家美國最大的加密貨幣交易所手握100億美元的現金，仍然在尋找該行業的下一個重大機會。

在2025年，Coinbase毫不吝嗇地撥出資金，報導指出該交易所於8月以29億美元的現金和股票收購了加密貨幣期權交易平台Deribit。隨後在10月，他們又以3.75億美元收購了鏈上資本籌集平台Echo，這一消息引起了加密Twitter的熱烈討論，因為Echo的創始人和影響者Cobie獲得了Coinbase額外的2500萬美元，用於重新啟動他長期未更新的UpOnly播客。

這些頭條新聞講述了Coinbase與獨角獸創始人之間的財富交易，但這些數百萬美元的交易背後卻有著深思熟慮的意圖、研究和信念。

為了深入了解Coinbase如何在特定公司上投資數十億美元，Cointelegraph與Coinbase的企業發展及併購負責人Aklil Ibbsa進行了對話。

權力法則分佈

自2019年以來，Ibssa一直在Coinbase負責全球企業發展，並參與了該公司所有主要收購的過程。

“在許多方面，這是一種權力法則分佈。如果你在考慮如何繼續增長Coinbase或你正在合作的潛在收購者，你會進行許多嘗試。並不是每一個嘗試都會成功，但那些成功的交易會為整個投資組合帶來回報，”Ibssa表示。

Ibssa強調，併購是這種方法的典範。他將公司的舉動比作“ESPN精彩片段”集錦，過去六年中，公司經歷了一些成功和不那麼成功的商業交易。

Ibssa提到幾宗特別的交易，包括Coinbase以4100萬美元收購Tagomi，這成為Coinbase Prime的基礎。

“Coinbase Prime在我們的機構業務中，現在佔據了我們收入的相當大一部分，所以我會把這個放在ESPN精彩片段集錦中。”

他還提到該公司2019年收購Xapo的機構業務，並形容這筆交易的影響是“單獨使我們成為當時全球最大的加密資產保管機構”。

Coinbase在2025年以29億美元收購Deribit的交易是最大的收購，Ibssa表示，交易完成後，該交易顯示出“非常強勁的財務表現”。

誰不想被Coinbase收購？

“那個辦公室的情況如何？Coinbase是一家接近1000億美元的公司，現金接近100億美元，誰不想被Coinbase收購？”Ibssa說。

他形容這份工作“非常快節奏”，隨時都會有多個潛在的併購交易等著他去處理。決定追求哪些交易是基於能夠成為Coinbase整體產品策略延伸的機會。

“我們有一個非常清晰的業務策略和方向，而併購只是我們加速達成目標的工具。”

Coinbase的整體策略遵循這個信條：識別和支持那些能加速其成為“全方位交易所”目標的公司、產品和服務。

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這篇文章深入探討了Coinbase的收購策略，讓我們看到在快速變化的加密貨幣市場中，企業如何利用資本來增強自身的市場地位。Coinbase的策略不僅僅是隨意的收購，而是基於深思熟慮的市場研究和明確的業務方向。這種策略在當前競爭激烈的環境中，無疑能夠為其帶來長期的增長潛力。

然而，這也引發了一個問題：在這樣的收購潮流中，Coinbase是否能夠保持其核心價值觀和用戶信任？隨著市場的不斷擴大和競爭的加劇，Coinbase需要謹慎處理其收購策略，以確保不會因為追求增長而忽略了用戶的需求和信任。

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