**Jamie Dimon 質疑公共基金的私人投資**
根據路透社報道，摩根大通（JPMorgan Chase & Co）首席執行官Jamie Dimon最近向公共退休基金經理提出質疑，指責他們將更多投資轉向私人資產，這種趨勢可能與他們的政策關注相矛盾。
Dimon在9月10日於紐約舉行的機構投資者委員會會議上表示：「你們常常打電話給我，討論你們關心的議題。但當你們在私人領域作出巨額投資時，卻得不到那樣的透明度。」
這次聚會包括許多公共退休基金的官員，Dimon表示，他們的決策是許多公司選擇在美國公開市場之外籌集資金的主要原因。他指出，美國應該有1.5萬家上市公司，而不是目前的約4500家。相反，私人市場在新投資中佔據了主要份額，但卻缺乏透明度、流動性和研究。
Dimon向與會者表示：「你們是造成這種情況的主要原因，因為你們在私人領域投入了大量資金。」與會者中包括一些支持環境和社會議題的民主黨傾向的州和地方退休系統代表。
根據全國州退休管理協會的估計，公共基金的私人投資從2003財年的1292億美元增至2022財年的9234億美元。這些數據基於超過200個美國公共部門退休計劃的披露，反映了超過90%的公共退休資產。
在這些計劃中，分配給私人資產的比例從2003年的5.6%增至2022年的17%。這些分配包括私人債務、私人信貸、私人股本和私人房地產。
全國州退休管理協會的研究總監Keith Brainard表示，公共基金最初接受私人資產是為了分散其持有的資產，而私人股本在過去10年和20年中表現良好，最近則較為疲弱。
批評者多年來一直對私人股本等領域缺乏透明度以及某些投資的公共影響表示擔憂。芝加哥非營利組織私人股本利益相關者項目的投資者參與總監Alyssa Giachino指出了破產的醫院運營商Steward Health Care及其前私人股本所有者的案例，土地銷售被指責為使業務陷入財務困境的原因。
然而，Giachino和其他人表示，他們預計美國公共退休基金的私人分配將繼續增加。Mercer（NASDAQ:MERC）投資實務合夥人Jay Love指出，私人投資工具使經理更容易獲得企業債務等資產類別。
儘管私人市場面臨表現挑戰，但「其私有性質賦予其更大的靈活性，能夠轉型並為投資者帶來更高的回報。公共計劃正在增加對私人投資的分配以實現其目標，但隨著更多資金流入這一領域，並非所有人都會成功。」Love說。
美國最大的加州公共僱員退休系統（CalPERS）正在向私人領域轉移更多資金，並在環境、社會和治理議題上表現活躍。
CalPERS在3月19日表示，將其總私人市場分配從計劃資產的33%增加至40%。截至6月30日，該計劃資產為5029億美元，並引用了一項顯示私人股本回報強勁的研究。
就Dimon的評論，CalPERS首席投資官Stephen Gilmore通過電子郵件表示：「我們同意需要在公共和私人投資中專注於長期視野。這就是為什麼CalPERS一直在努力提高私人市場的透明度，我們在那裡看到了能夠幫助我們滿足未來對成員退休保障的獨特機會。」
CalPERS支持一項為私人股本行業生成更多ESG數據的倡議。
**編輯評論：**
Jamie Dimon的評論揭示了一個長期存在的矛盾，即公共基金在追求更高回報的同時，可能忽視了透明度和社會責任。Dimon的質疑促使我們反思，公共基金在追求收益最大化的過程中，是否應更謹慎地平衡透明度和社會影響。尤其是在香港，市民對ESG（環境、社會及管治）議題越來越關注，這一討論值得我們深思。未來，如何在收益和社會責任之間找到平衡，將是公共基金需要面對的重要課題。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
