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代幣化需要保護措施，而不僅僅是創新
現實資產的代幣化需要合規框架和驗證所有權的檢查，這些必須內嵌於基礎設施中，以防止詐騙並建立機構信任。
當一家公司在底特律出售未實際擁有的數十個房產的代幣化股份時，這不僅僅是一宗房地產醜聞，而是對整個現實資產（RWA）領域的警告。
這筆交易看似現代化，涉及區塊鏈代幣、分散所有權和租金收入的承諾。然而，實際上，許多房產都是空置的，狀況不佳，甚至根本不屬於他們可以出售。
區塊鏈順利記錄了每一次代幣轉移，但卻缺乏必要的檢查，以確保資產是真實的或正在產生收入。
行業風險
當創新超越監管時，就會發生這種情況。代幣化可以帶來效率、流動性和更廣泛的市場准入，但如果沒有適當的保護，長期存在的問題可能會被加劇。
雖然底特律的案例集中於房地產，但在每一類RWA中都存在相同的脆弱性。如果代幣化的債券其現金流未得到保障，那它就沒有價值；如果代幣化的商品其基礎資產未被存儲和驗證，那它也沒有價值。沒有這些保護，整個過程就像一座紙牌屋。
代幣化並不保證透明度、可執行性或投資者保護。它加快了交易速度，這意味著不良行為者可以和合法市場參與者一樣迅速行動。對於傳統市場而言，容易認為解決方案是暫停並重新評估代幣化的價值。
建立信任的生態系統
當代幣化進入傳統市場時，必須遵循促進市場信任的指導方針。交易應僅涉及經過驗證的參與者，所有權必須與經過驗證的身份相連，而不是匿名的錢包地址。交易規則應內置於技術中，例如誰可以購買、何時出售以及在什麼條件下出售。這樣，任何人都無法繞過這些規則。
治理同樣至關重要。市場需要透明的流程來解決爭議、恢復緊急資產和安全地升級系統。這些不是可選功能，而是必要條件，若要吸引長期的機構參與。
當合規性、治理和安全性內嵌於基礎設施中時，投資者和監管機構可以看到系統是為了保護他們而設計的。沒有這種信任，即使是最先進的技術也難以獲得持久的採用。
新興市場的機會
這一挑戰不僅僅是針對發達金融中心。在新興市場中，舊有基礎設施使得獲取資本變得複雜且昂貴。代幣化可以幫助克服這些問題，創造數字化、靈活且全球連接的市場。
這些地區的許多經濟體已經擁有高移動設備使用率，對投資的需求和對數字資產的興趣也在增長。這些因素使得現在成為代幣化的絕佳時機。
如果不遵守當地法規並提供強有力的投資者保護，這一機會可能會喪失。從一開始建立合規且全球兼容的基礎設施可以解鎖新的增長，也可以防止傳統金融在這些地區受阻的缺陷，例如所有權記錄不明、跨境結算緩慢、高腐敗風險和薄弱的投資者保護。
這可以通過將透明度和安全治理直接嵌入市場基礎設施來實現。
負責任的增長而非炒作
一些項目已經朝著正確的方向發展。它們使用為受監管資產設計的許可區塊鏈，採用自動執行合規的代幣標準，並與可信的保管機構合作以保障基礎資產的安全。這些不是事後添加的附加功能，而是使代幣化市場在商品、私人信貸和房地產等領域對全球資本市場具有可信度的保護措施。
現實資產的潛力是巨大的。這一領域可以解鎖數萬億的價值，使市場更具包容性，並提高資產的發行和交易效率。若沒有適當的保護措施，行業在成熟之前就可能損害信任。
優先考慮的應該不是誰能最快推出，而是誰能創建經得起數十年考驗的系統。框架不是進步的障礙，而是讓進步可持續的基礎。
今天的選擇將決定代幣化是否能實現其承諾，還是成為另一個錯失的機會。
在這篇文章中，Vincent Kadar強調了代幣化的潛力與風險，並呼籲建立合規和透明的市場環境。這不僅是對行業的警示，更是對未來發展的一種期待。隨著市場的發展，如何平衡創新與監管，將成為每一位參與者需要思考的課題。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。
