NXP半導體股價上漲，UBS看漲前景！

**NXP半導體股價因瑞銀升級而上升，前景樂觀**

NXP半導體（NASDAQ:NXPI）股價在星期一上升，原因是瑞銀將該公司的股票評級從「中性」上調至「買入」，反映出對其長期增長前景的信心增強。

在上午4:43（格林威治標準時間0843），NXP半導體的交易價格上升了1.4%，達到215歐元。

這次調整發生在半導體行業整體下滑的背景下，NXP通過庫存管理和價格穩定，成功脫穎而出，為2025年的強勁復甦奠定了基礎。

瑞銀分析師引用了多個因素作為升級的理由，並將目標價從275美元提高到285美元，顯示出對該股的樂觀展望。

NXP今年在類比半導體子行業中表現優異，但其股價仍落後於同行，較競爭對手折讓約40%，而年初時折讓約30%。

這種不一致主要歸因於市場對其汽車行業暴露的擔憂，該行業占其收入的56%。

汽車行業面臨重大挑戰，導致市場擔心像NXP這樣擁有大型汽車業務的公司可能會遇到困難。然而，瑞銀分析師認為這些擔憂被誇大了。

這家半導體巨頭在汽車領域的區域和域架構轉型中處於有利地位，這一轉型預計將使每輛車的微控制器單元的美元含量增加超過30%。

這種電子架構的轉變將需要更大的車輛計算能力，而NXP憑藉其強大的高性能MCU組合，如S32系列，有望從中獲益良多。

瑞銀估計，即使在車輛生產沒有大幅增長的情況下，NXP的汽車收入在未來幾年仍可能實現高單位數的年複合增長。

該公司專注於高利潤率的先進汽車應用，如區域控制器和域控制器，進一步鞏固了其在這一增長市場中的地位。

此外，瑞銀指出NXP在半導體行業最近的低迷周期中展示了令人印象深刻的管理能力。雖然許多同行的毛利率在此期間收縮超過900個基點，但NXP的毛利率收縮僅限於50個基點。

這主要得益於運營效率的提高，公司退出低利潤業務以及對渠道庫存和定價的強力管理。

瑞銀的數據顯示，NXP的渠道庫存比STMicroelectronics和英飛凌等競爭對手更健康，定價同比下降僅為低單位數，與同行相比下降幅度較小。

展望未來，瑞銀預計將有進一步的催化劑推動NXP的股價上升。即將於11月舉行的資本市場日預計將上調公司目前為55%至58%的毛利率目標。

分析師認為，這一調整以及持續的運營改進將增強投資者信心，並可能導致公司盈利預期的上調。

從估值角度看，NXP的交易價格相對於其美國同行有相當大的折讓，儘管其運營實力強勁。瑞銀認為這種折讓是不合理的，特別是考慮到公司在汽車和工業領域的強勁增長定位。

該券商預計NXP在2025年的收入增長將達到11%，大大超過預測增長率為5%至10%的同行。

瑞銀仍然相信，NXP的庫存管理和定價實力將減輕潛在的下行風險，為半導體市場復甦鋪平道路。

**編者評論**

NXP半導體在面對行業挑戰時展示了堅韌的市場策略，尤其是在汽車行業的深度參與使其能夠把握新技術轉型帶來的機會。這種技術轉型，不僅提升了車輛內部的電子架構需求，也為NXP提供了擴大市佔率的空間。值得注意的是，NXP的價格折讓與其市場地位並不匹配，這或許是投資者重新評估的契機。從長遠看，NXP在庫存管理及價格策略上的成功，可能成為其他半導體公司學習的典範。瑞銀的升級也反映出市場對NXP未來增長的信心，這樣的信心或許能帶動更多投資者關注。

以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂