沃倫·巴菲特的現金儲備增長是否預示著股市和比特幣的壞消息？
沃倫·巴菲特的伯克希爾·哈撒韋似乎越來越擔心，這與其他人貪婪的情況形成鮮明對比，而這種情況在歷史上往往預示著股市的重大崩潰。
關鍵要點：
* 巴菲特日益增長的現金需求歷來預示著股市崩潰。
* 潛在的納斯達克下跌可能會拖累比特幣。
截至2025年中，伯克希爾的現金持有量已達到約3500億美元，這是該公司歷史上的最高點，也是美國上市公司中最大的現金儲備。
但這筆現金儲備對比特幣意味著什麼呢？
巴菲特在重大股市崩潰前會增加現金
在2024年至2025年期間，伯克希爾的現金持有量達到3477億美元（占股東權益的50.7%，占總資產的28%-30%），這顯示巴菲特正在為潛在的市場下跌做準備。
巴菲特在市場過熱時期多次提高流動性。換句話說，當每個人都貪婪時，他卻感到恐懼。
例如，在1998年，他帶領伯克希爾減少股票投資，將現金持有量提高到131億美元，約占總資產的23%。
隨著時間推移，現金持有量在2000年中達到接近150億美元，或占資產的25%，隨後巴菲特減少持倉以尋找便宜貨，這發生在網絡泡沫破裂之後。
然後，巴菲特再次增加現金儲備。在2005年第一季度，伯克希爾的現金和現金等價物達到461億美元，佔股東權益的51%，是那個時期的最高水平，接近目前的水平。
過熱的納斯達克提高了比特幣的下行風險
鑑於當前的股市估值，巴菲特的謹慎態度顯得尤為重要。
根據Maverick Equity Research的數據，納斯達克的市值已達到美國M2貨幣供應量的176%，遠高於131%的網絡泡沫高峰。
與美國GDP相比，納斯達克的市值現在達到129%，幾乎是2000年高峰70%的兩倍。這些創紀錄的數據凸顯了股價如何超過貨幣供應和經濟增長。
比特幣的價格與納斯達克的走勢密切相關，過去52周的相關性為0.73，這意味著大多數時間內，這種頂級加密貨幣與科技股的走勢一致。
巴菲特的現金儲備顯示出股市和加密貨幣的風險，因為比特幣的走勢與納斯達克類似。
擴張的M2供應：比特幣的頂峰尚未到來？
然而，巴菲特的現金儲備和納斯達克的風險最終將取決於貨幣供應增長的速度。
美國的M2貨幣供應量在2025年初經歷了一段平穩期後再次開始擴張。到2025年7月，M2年增長率上升至4.8%，達到22.1萬億美元，這是自2022年初以來的最快增速。
今年早些時候，增長率接近2.4%，顯示出增長動力正在加強。
全球超過20個中央銀行在2025年降息，預測顯示美國聯邦儲備系統可能會跟隨，這可能使年度M2增長回升至10%-12%之間。
歷史上，如果美國政策制定者被迫擴大貨幣供應以維護股市，比特幣將受益。
這與2020年後的情況相似，當時比特幣從3800美元飆升至69000美元，因為全球M2大幅增加。
“全球M2（貨幣供應）歷來提前約12周引領比特幣，”分析師CryptoRodo寫道，並補充道：“每當流動性重新加速時，比特幣最終會跟隨。”
這篇文章不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行為都涉及風險，讀者在做出決定時應進行自己的研究。
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這篇文章深刻揭示了巴菲特的現金儲備與市場動態之間的聯繫，特別是在當前經濟環境下，這種關聯性顯得尤為重要。隨著市場的不確定性增加，投資者應該更加謹慎，特別是在比特幣等高波動性資產的投資上。巴菲特的行為不僅是對市場狀況的反映，也可能成為未來市場走勢的重要指標。這提醒我們，在追求高回報的同時，風險管理同樣重要。
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