中國AI晶片製造商受惠於國內需求增長及對Nvidia晶片加強審查
根據Bernstein分析師的觀點，中國AI晶片製造商將因國內需求持續擴大及對Nvidia先進晶片加強審查而受益。
近期政策轉向鼓勵本地企業避用Nvidia的H20 AI處理器，令本土替代方案如寒武紀科技（Cambricon Technologies）和海光信息技術（Hygon Information Technology）備受看好。Bernstein分析師指出，寒武紀股價曾在單日內飆升20%。
分析師表示，儘管Nvidia的H20晶片在全球仍有強勁需求，預計2025年下半年銷售額將超過100億美元，但中國對依賴美國供應商的態度趨於謹慎，這可能加速本地晶片的採用。
特別是寒武紀，隨著7納米製造產能擴大，具備顯著增長潛力。Bernstein估計，若寒武紀能每月取得2000片晶圓，2026年營收有望達到288億元人民幣，遠高於市場普遍預期的87億元。
此外，Bernstein強調這一趨勢將帶動中國半導體生態系統的發展，包括晶圓代工廠中芯國際（SMIC）以及設備製造商如北方華創（NAURA Technology）和華海清科（AMEC）。
分析師寫道：「我們給予海光、中芯國際、北方華創、華海清科及派瑞特（Piotech）‘跑贏大市’評級，並對寒武紀的前景持更為樂觀態度。」
他們補充：「具備先進邏輯製程能力的晶圓代工廠，如中芯國際，將直接受惠於本地AI晶片訂單的增加。」
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評論與深入分析
中國AI晶片產業正迎來一個關鍵轉折點，政策層面明顯推動自主可控和替代美國高端晶片的需求。Nvidia在全球AI晶片市場的領導地位受到挑戰，不僅因為地緣政治因素，也因中國加快發展本土技術的決心。
寒武紀的潛力特別值得關注。若其7納米製造能達成Bernstein預測的2000片晶圓規模，將意味著該公司不僅能滿足國內龐大需求，還有機會在全球AI晶片市場擴大影響力。這不僅是技術層面的突破，更是中國半導體生態系統整體提升的象徵。
同時，中芯國際及相關設備供應商的表現也將成為觀察焦點。中國晶圓代工產業若能藉由AI晶片需求持續增長，將突破過去對外依賴的瓶頸，逐步建立更完整的供應鏈和技術自主權。
然而，挑戰依然存在。技術成熟度、產能擴張速度及國際競爭壓力都是中國企業必須面對的問題。尤其是在美國持續限制高端技術出口的背景下，中國AI晶片產業的全球化道路仍需謹慎規劃。
總體而言，這場由政策驅動的本土AI晶片崛起，將深刻影響全球半導體產業格局。投資者和產業觀察者應密切關注這一變局背後的技術突破與市場動態，因為它不僅牽動中國科技自主，也對全球科技供應鏈帶來長遠影響。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
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