新加坡銀行Q2業績分化 DBS穩望2025

新加坡銀行第二季業績呈現分化 DBS維持2025年展望 UOB因宏觀經濟不明朗調低預期

新加坡——新加坡銀行於周四公布的第二季度業績呈現分化。作為東南亞資產規模最大的銀行，星展銀行（DBS Group）錄得淨利潤按年微升1%，達到28.2億新加坡元（約22億美元），超越市場平均預期的27.7億新元。這主要得益於收入總額的提升。DBS同時宣布將普通股息提高11%至每股60新加坡仙，並發放每股15仙的資本回報股息，而去年同期則沒有此股息。

不過，盈利能力指標有所放緩。股本回報率由去年的18.2%降低至16.7%，而淨利息差率（淨息差）亦由2.14%下降至2.05%，反映銀行利潤空間面臨壓力。

新加坡及東南亞第三大銀行大華銀行（UOB）則錄得淨利潤按年下跌6%，至13.4億新加坡元，低於市場預期的14.7億新元。這是UOB自2024年第一季度以來首次出現利潤下滑，主要由於淨利息收入減少。大華銀行宣布派發每股85仙的中期股息，較去年同期下調3.4%。

股價方面，DBS周四早盤上漲1.5%，而UOB則下跌1.9%。新加坡股市指數則上升0.6%。

展望分歧 DBS持穩預測 UOB調低貸款及費用收入增速

DBS首席執行官陳素珊表示，外部環境仍存在不確定性，但銀行仍看到機遇。她強調，積極管理資產負債表令銀行有能力應對利率周期變化，充足的資本與流動性亦為支持客戶提供保障。陳素珊重申DBS對2025年的整體展望，包括淨利息收入預計將略高於2024年，但淨利潤則預計會有所下降。

反觀大華銀行，現時預計2025年貸款增長將維持在個位數低端，低於此前預期的個位數高端。該行亦將費用收入增長預測由兩位數調降至個位數高端。大華銀行副董事長兼首席執行官黃易初表示，目前美國關稅對銀行的直接影響有限，但他對關稅帶來的次生效應表示擔憂，例如消費者信心減弱及投資活動放緩。他指出，東南亞的基本面仍然強勁，但市場波動性增大，需要謹慎應對。

這些銀行的業績發布緊隨華僑銀行（OCBC）公布符合預期的第二季度淨利潤後，該行同時下調了2025年淨利息收入預測，並警示關稅不確定性持續存在。

全球大型銀行如匯豐銀行及渣打銀行亦在財報中提醒宏觀經濟風險，反映地緣政治緊張對金融業的廣泛影響。

編者評論：DBS與新加坡銀行業的挑戰與機遇

從這次業績可以看出，DBS作為東南亞最大的銀行，仍保持穩健增長態勢，尤其在收入及股息分派方面展現出良好韌性。然而，淨息差及股本回報率的下滑提醒我們，即使是龍頭銀行也無法完全避免宏觀經濟逆風的影響。利率周期的變化、通脹壓力以及地緣政治風險都可能成為制約銀行盈利的重要因素。

相比之下，UOB對未來的預期較為謹慎，尤其是在貸款增長和費用收入上調低了預測，反映出對全球經濟環境不確定性的擔憂。其管理層對關稅的次生影響保持警覺，這顯示出銀行業開始更加重視宏觀經濟波動對消費和投資的潛在影響。

整體而言，新加坡銀行業正處於一個微妙的轉折點：一方面，隨著東南亞經濟基本面依然穩健，銀行有機會透過優化資產負債表和提升資本效率來維持競爭力；另一方面，全球經濟及政治風險加劇，銀行需靈活調整策略以應對潛在的挑戰。對投資者而言，選擇龍頭銀行如DBS仍是一個相對穩妥的選項，但同時也需關注其盈利質素和利率變化的敏感度。

未來，銀行如何在保持穩定盈利的同時，抓住東南亞快速發展市場的機遇，將成為衡量其長遠競爭力的關鍵。對於香港及亞洲其他地區的投資者來說，密切關注這些銀行的動態及其應對策略，將有助於在充滿不確定性的市場環境中做出更明智的投資決策。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。