DeFi未來：擁抱機構投資者的必要性

DeFi不應該害怕“西裝幣圈人”

DeFi的未來取決於擁抱機構投資者，這些投資者的資本、信譽和對穩定性的需求正在將DeFi從一個投機遊樂場轉變為一個成熟、可信的金融生態系統。

信任在加密貨幣中仍然缺失

加密貨幣運動源於對傳統金融的文化拒絕，基於透明度、去中心化和代碼能建立比2008年金融危機所導致的金融系統更好的信念。對許多人來說，比特幣的創造是對那些從市場中抽取價值的傳統金融守門人的反叛。然而，經過15年的變遷，這一基礎精神仍然重要，但當前的格局已經大幅改變。如今，黑石集團成為僅次於其創始人中本聰的第二大比特幣持有者，而幾乎每個主要的傳統資產管理公司都通過比特幣、以太坊和實體資產（如代幣化私人信貸和國債）對這一行業產生了興趣。

然而，去中心化金融（DeFi）領域卻是個例外。儘管DeFi旨在促進普遍的金融自由，但極端的“degenerate”文化、迷因幣和不可持續的炒作循環使得DeFi在大多數外部觀察者眼中仍然像是一個賭場。

在這種新的加密氣候中，是時候改變DeFi的形象了，而這一使命的一部分在於承認它所設計的對抗機構實體，實際上是其增長旅程中不可或缺的一部分。

“西裝幣圈人”為DeFi帶來什麼

這就是華爾街及其新興的加密倡導者——被稱為“西裝幣圈人”——能為DeFi帶來真正價值的地方。儘管許多加密原住民對這些機構投資者和與政府結盟的參與者進入加密市場持強烈反對態度，但他們開始在鏈上構建有意義的資本。

在代幣化的實體資產（RWAs）領域，這一點表現得尤為明顯，其市值剛剛突破240億美元，較2024年6月的115億美元大幅上升，並在地緣政治不穩定期間顯示出增長潛力。令人驚訝的是，私人信貸——一個相對保守、精英主義的傳統金融資產類別——在所有鏈上RWAs中佔據58%的市場份額，其次是代幣化的美國國債，佔34%。而且，這一增長勢頭沒有減弱的跡象，VanEck預測RWAs到2025年底將超過500億美元。

代幣化RWAs是華爾街進入去中心化金融的巨大門戶。傳統資產帶來了熟悉感、較低的波動性和更強的抵押品設計，這使得對於謹慎的投資者來說，從傳統金融過渡到DeFi變得更加容易。

重要的是，這一增長並不是由炒作、影響者或迷因幣熱潮推動的。西裝幣圈人正在探索進入加密和DeFi，以利用其開放基礎設施、增加流動性和交易便利性。這股資本流動正是DeFi蓬勃發展和增長所需要的。

DeFi的成熟

DeFi終於開始達到機構所需和期望的標準。該領域提供了更清晰的用戶體驗、合規準備的框架和穩定的可編程回報，這些回報往往超過傳統金融基準。

一份最近的報告顯示，儘管大多數投資者只是關注價格圖表，但DeFi正在悄然成為機構參與者的金融後端。報告指出“隱形DeFi”正在成為一種上升趨勢：像Morpho、Spark和Aave這樣的協議正在將收益直接嵌入金融科技應用程序、交易所和錢包中，消除了最終用戶使用DeFi的複雜性。借助這些流暢的整合，僅在2025年6月，抵押貸款平台的總鎖倉價值（TVL）就超過了500億美元。

另一個例子是Coinbase的信貸業務。通過這一舉措，Coinbase已經發放了超過3億美元的比特幣抵押貸款，所有交易均在鏈上進行，大多數非原生用戶甚至不會知道區塊鏈的參與。

監管、清晰度、流動性和增長

DeFi現在已經準備好迎接機構的到來。而且，當與更清晰的監管和真正的政策轉變相結合時，傳統金融和DeFi之間的橋樑看起來更像是一個機會，而非對DeFi存在的威脅。

這並不意味著西裝幣圈人可以主導條件。如果機構通過集中和許可的系統採用區塊鏈技術，那麼這將不過是傳統金融的另一種包裝。

下一步也是最重要的一步是確保DeFi能與西裝幣圈人在平等的條件下共存，該領域必須堅持其建立時的去中心化原則，但同時也要開放合作和演變。

如果擁抱機構參與，DeFi生態系統將不可避免地顯得更加嚴肅。夜間暴富的人會減少，遵循合規的要求會增加，但這是建立一個不會在每次推文病毒式傳播時崩潰的系統的唯一途徑。如果擁抱西裝幣圈人能保證DeFi的繁榮未來，那麼這絕對是值得的。

這篇文章僅供一般信息參考，並不構成法律或投資建議。文中表達的觀點、想法和意見僅代表作者本人，並不一定反映或代表Cointelegraph的觀點和意見。

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在這篇文章中，作者Kevin Rusher強調了DeFi與機構投資者之間的潛在合作關係，這一點在當前的加密市場中尤為重要。隨著機構的參與，DeFi有機會從一個被視為投機性質的市場轉變為一個更加成熟和可信的金融生態系統。這不僅是對傳統金融的挑戰，更是對其的一種補充。隨著監管環境的改善和透明度的提高，DeFi有潛力成為未來金融體系的重要組成部分。這種轉變可能會吸引更多的投資者，從而推動整個行業的發展。

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