代幣化貨幣市場基金成為華爾街對穩定幣的回應
高盛和美國紐約梅隆銀行的代幣化推進旨在保持貨幣市場基金的競爭力，因為美國加速穩定幣的採用，據摩根大通的策略師表示。
代幣化貨幣市場基金的出現，標誌著在穩定幣日益普及的背景下，保護「現金作為資產」的吸引力的重要一步。摩根大通的策略師特蕾莎·何指出，最近高盛和美國紐約梅隆銀行對貨幣市場基金股份進行代幣化的舉措，將有助於保持這些基金的競爭力，並開啟新的應用場景，例如作為保證金抵押品。
這一發展恰逢美國《GENIUS法案》的通過，這是一項全面的穩定幣法案，預計將通過將區塊鏈技術的速度和可預測性整合進傳統銀行系統，促進數字美元的使用。
摩根大通的策略師表示，這一領域的競爭預計將加劇。
在接受《彭博社》訪問時，何強調高盛和美國紐約梅隆的代幣化努力突顯了貨幣市場基金的演變潛力：
> “與其提供現金或國債，你可以提供貨幣市場股份，而不會在過程中失去利息。這顯示了貨幣基金的多功能性。”
銀行業一直在密切關注穩定幣的崛起，因為它們可能會削弱對傳統資產的需求。今年四月，美國財政部借貸諮詢委員會警告稱，穩定幣可能會減少銀行對國債的需求，從而影響信貸增長。
貨幣市場基金投資於短期債務證券，如國庫券，可能會受到直接影響。
在《GENIUS法案》通過之前，貨幣市場專家及Crane Data總裁彼得·克雷恩指出，該行業正在密切關注穩定幣市場對國債市場流動性的潛在影響。然而，他總結認為，除非穩定幣市場顯著擴張，否則這些流動性問題可能被高估。
儘管如此，State Street Global Advisors總裁兼首席執行官洪逸欣在上個月的一次會議上表示，如果華爾街對代幣化趨勢反應遲緩，「現金將失去其王冠」。
GENIUS法案與代幣化世界的橋樑
儘管穩定幣似乎對貨幣市場基金的角色構成挑戰，但《GENIUS法案》最終可能使兩個領域受益，因為穩定幣為代幣化市場創造了更多的進入通道，根據Aptos Labs的所羅門·特斯法耶的說法。
代幣化公司Securitize的總裁邁克爾·索嫩施泰因告訴《華爾街日報》，《GENIUS法案》將為更多公司擁抱代幣化鋪平道路，無需擔心監管反彈。
“對於那些可能一直在觀望或對進入代幣化證券世界感到猶豫的資產發行者來說，這現在為他們提供了一些額外的保護，”他說。
今年，現實世界資產（RWA）的代幣化，特別是私人信貸和美國國債，已成為區塊鏈最突出的應用之一。
根據行業數據，除穩定幣外，代幣化的RWA已成為一個256家發行者的250億美元市場。
“展望未來，不難想像RWA將擴展到更複雜的資產類別，如衍生品、知識產權或其他特殊資產類別，”特斯法耶表示。
這一系列的發展不僅顯示了金融市場的變革，也反映出傳統金融機構在面對新興技術時的適應能力。代幣化的推進可能會改變我們對資產的認知，並促進更高效的資本流動，這對於未來的金融生態系統至關重要。隨著監管環境的改善和技術的成熟，未來或許會出現更多創新，這不僅有助於提高市場的流動性，也可能為投資者帶來新的機會。
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