現貨比特幣ETF於2026年首週淨流出6.81億美元 投資者風險胃納明顯下降
2026年開始，現貨比特幣（Bitcoin）交易所買賣基金（ETF）經歷了明顯的資金流出，首個完整交易週合共流失約6.81億美元。根據SoSoValue的數據，現貨比特幣ETF在1月2日和5日初段曾吸引資金流入，分別為4.711億美元及6.972億美元，但隨後從週二至週五連續四天出現淨流出，尤其是週三單日贖回高達4.86億美元，週四及週五分別流出3.989億及2.499億美元，最終抵銷了早前的資金流入。
同樣地，現貨以太坊（Ethereum）ETF亦呈現類似走勢，整體一週淨流出約6860萬美元，令其資產總規模降至約187億美元。
宏觀經濟不確定性推動投資者轉向避險策略
Kronos Research首席投資官Vincent Liu指出，市場對貨幣政策預期的變化及地緣政治風險升溫，是導致資金撤出的主要原因。他表示，由於第一季度降息預期逐漸減弱，加上全球政治風險增加，宏觀經濟環境轉向風險厭惡，令投資者暫時撤出加密貨幣市場，等待更明確的利好信號。
Liu補充，市場目前密切關注即將公布的美國消費者物價指數（CPI）數據及聯儲局的政策指引，以判斷何時可能恢復寬鬆措施。在明確信號出現之前，市場持倉態度或將保持謹慎。
摩根士丹利申請比特幣及Solana現貨ETF 反映機構持續看好加密資產
儘管市場波動加劇，美國第二大銀行摩根士丹利仍向美國證券交易委員會（SEC）提交申請，計劃推出兩款現貨加密貨幣ETF，分別追蹤比特幣及Solana（SOL）。此舉顯示大型金融機構仍積極布局加密資產領域。
此外，緊接摩根士丹利之後，美國銀行（Bank of America）亦開始允許其財富管理業務的顧問向客戶推薦四款比特幣ETF，進一步推動機構投資者參與加密市場。
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評論與啟示
這波現貨比特幣ETF的資金流出，反映出市場對宏觀經濟環境的不確定性及地緣政治風險的敏感反應，投資者短期內傾向減少風險敞口。這種情況提醒我們，加密貨幣市場雖然具備高回報潛力，但同時亦深受全球經濟和政策變動的影響，並非完全獨立於傳統金融體系之外。
然而，從機構動作來看，摩根士丹利及美國銀行等大型金融機構積極推出及推廣加密貨幣ETF，顯示他們對加密資產的長期前景仍抱有信心。這種趨勢有助於提升市場的成熟度和穩定性，並可能吸引更多保守型投資者入場。
對香港及亞洲市場而言，這種全球機構的參與意味著本地投資者應密切關注國際金融政策及地緣政治動態，並適時調整投資策略。同時，隨著ETF產品的多樣化，投資者也應加強對不同加密資產的認識，避免盲目追高或恐慌拋售，才能在波動中尋找機會。
總結來說，2026年初的ETF資金流動揭示了加密市場的雙重面貌：短期受宏觀風險影響而波動，但長期則因機構參與而逐步走向成熟與規範。投資者應以更全面的視角看待市場變化，並保持策略靈活性。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
