Bernstein推介2026年5隻美國芯片股
投資機構Bernstein近日重申對2026年多隻美國半導體巨頭的看好，認為該行業受惠於強勁的人工智能（AI）支出趨勢，以及晶圓製造設備需求升溫，前景樂觀。
分析師Stacy Rasgon表示，Bernstein「沒有理由改變整體觀點」，仍聚焦於那些最有機會從持續AI投資中受益的公司。
Bernstein特別看好Nvidia和Broadcom，視為「首選股」，指出AI支出「毫無減速跡象」，且估值「極具吸引力」，尤其是盈利數據似乎有明顯上升趨勢。Rasgon補充，儘管競爭激烈，但Nvidia似乎拉開差距，該行更偏好Nvidia的發展路線，相比AMD更具優勢。
半導體資本設備製造商亦是Bernstein的高信心投資標的。該行表示，即使估值已經高企，仍會持有相關股票，因晶圓製造設備的正面預期持續增強。Applied Materials和Lam Research均被評為「跑贏大市」，且2025年半導體設備股價已創新高。
Qualcomm則是Bernstein另一隻「跑贏大市」的半導體股。分析師指出，隨著蘋果逐步退出其模型，Qualcomm的內在變化或將為投資者帶來利好，尤其當蘋果相關的市場噪音逐漸消退。
相反，Bernstein對類比芯片製造商保持謹慎，認為估值偏高且復甦路徑不明朗。Intel的基本面則被評為「不吸引」，即使有政治支持，該行仍持保留態度，AMD則維持「大市表現」評級。
編者評論：
Bernstein的報告凸顯了2026年美國半導體行業的核心驅動力：AI技術的持續爆發和晶圓製造設備的需求增長。Nvidia和Broadcom作為AI浪潮中的龍頭，受惠於龐大且持續的資本投入，估值合理且增長潛力巨大，確實值得投資者關注。
然而，半導體行業競爭激烈且技術更迭迅速，Bernstein對Intel和類比芯片的保守態度提醒投資者，並非所有芯片股都能共享AI帶來的紅利。Intel雖有政治支持，但市場競爭力和技術創新仍面臨挑戰。
另外，半導體設備製造商如Applied Materials和Lam Research的強勁表現，反映了整個產業鏈的健康發展，這類企業往往受益於行業擴張而有較穩定的收益。
對香港投資者而言，這份報告提供了聚焦美國芯片股的清晰視角，尤其是在全球科技創新和AI應用快速推進的大背景下，選擇具備技術領先和市場份額的龍頭企業，可能是長線投資的明智策略。但同時亦要留意市場估值和競爭風險，切勿盲目追高，保持投資組合多元化和風險管理，才能在波動中穩健前行。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。
