資產配置者2026年或將加碼多策略對沖基金，美銀報告指
根據美國銀行（Bank of America）內部報告顯示，經歷了多策略基金表現強勁的2025年後，對沖基金投資者計劃在2026年將更多資金投向最大規模的多策略基金經理人。
美銀全球市場資本策略組對280名資產配置者進行的調查指出，對沖基金投資者正日益集中資產於少數多策略基金管理者，以加碼那些過往表現領先的基金。該調查結果預計本周稍後正式公布。
調查顯示，配置者的對沖基金組合中，2025年平均持有約18支基金，較2024年的20支略少；但平均每支基金的資金配置則由4,200萬美元升至5,000萬美元。
美銀資本引介及主要融資全球主管Vanessa Bogaardt表示：「2025年可說是個轉捩點，市場情緒和資金配置趨向正面，反映行業受益於近年來的健康表現。」
調查中約62%受訪投資者去年成功爭取增加配置容量，遠高於2024年的17%。約51%受訪者計劃在2026年增持對沖基金，領先其他替代資產管理者。
Bogaardt補充：「我們看到資產配置者積極爭取與其信心十足的基金管理人確保資金配置容量……更多配置者計劃擴充對沖基金投資組合，意味不僅是配置，還會加碼。」
華爾街最大銀行的主要經紀業務在最近一季錄得健康增長，從借貸給大型多策略基金中賺取豐厚費用，這些基金成功應對金融市場波動並取得穩健回報。
美銀報告指出，截至去年第三季末，對沖基金行業資產達到約5萬億美元的歷史高位，資產增長主要受強勁表現和約710億美元淨流入推動。全年度平均回報率達11.7%。
在不同策略中，方向性股票多空基金表現最佳，平均回報18%，其次是自由裁量宏觀基金，平均回報15.4%。
—
編輯評論：
這份由美銀發出的報告清楚反映了投資者對多策略對沖基金的信心正在回升，並且更傾向於集中資產於少數表現優異的基金管理者。這種趨勢顯示市場參與者愈來愈重視基金管理人的專業能力與穩健表現，願意為優質管理團隊爭取更高的配置容量。
多策略基金的優勢在於能透過多元化投資策略分散風險，靈活應對市場波動，這在近年全球經濟不確定性增加的大環境下尤其吸引。投資者不再僅僅追求單一策略的高回報，而是尋求整體組合的穩健增長，這也反映出資產配置的成熟與理性。
然而，集中投資於少數基金經理亦帶來集中風險，若管理人表現不佳或策略失效，影響將相對放大。資產配置者需要在追求規模效應與風險分散間取得平衡。
此外，華爾街大銀行從中介多策略基金借貸中獲得可觀收益，顯示金融機構對這類基金的依賴加深，未來可能推動更多創新融資產品，助力對沖基金發展。
總括而言，2026年對沖基金行業有望迎來資金加碼與策略整合，投資者應密切關注基金管理人的選擇與行業風險，靈活調整投資組合以把握機遇。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。
