適應美國2025年半導體政策轉變：業界如何應對新關稅與AI出口限制鬆綁
2025年，全球半導體行業的競爭力已不再單靠創新，而是政策主導。美國政府現正推行「雙軌策略」：一方面加徵高額關稅，刺激本土晶片生產；另一方面又準備撤銷拜登時代的AI晶片出口嚴格限制，讓美國企業重返全球關鍵市場，甚至在部分規則正式實施前就已著手放寬。
這種矛盾訊號，正迫使晶片製造商、OEM及採購團隊重新審視自身策略。在政策變動速度遠超供應鏈調整能力的2025年，靈活的採購方案與穩健的全球夥伴網絡，比以往任何時候都重要。
美國即將實施半導體新關稅，對晶圓廠建設影響深遠
美國準備敲定新一輪針對半導體產業的關稅，全球晶片製造商正迎接新一波成本壓力。美國商務部已於5月7日結束新關稅公眾諮詢期，業界正評估潛在的財務及營運衝擊。
半導體生產及新晶圓廠建設資本密集，任何新關稅都會被放大。根據美國半導體產業協會（SIA）數據，僅僅1%的進口稅上調，已令晶圓廠建造成本增加0.64%。如果落實10%關稅（特朗普政府多次討論過這方案），例如台積電在美國的1,000億美元擴建計劃，將需額外注資64億美元。這樣的政策只會進一步拉大美國與亞洲晶片生產的成本差距——目前美國建廠及營運成本已高出亞洲30-50%，新關稅只會令情況更嚴峻。
新關稅將威脅美國「回流」半導體產業的經濟基礎——這正是特朗普政府強硬貿易立場下的目標之一。換句話說，美國有機會自毀長城，因為關稅會抵消CHIPS法案等產業激勵措施帶來的好處。
對於生產高端AI晶片及其他高性能製程的企業而言，這些政策會在「搶先上市」變得關鍵時，帶來更多摩擦。
而且，上游成本增加的影響並非線性。經濟模型顯示，每1美元的半導體價格上升，終端產品為維持利潤，價格可上調至3美元。消費電子、汽車系統、企業級硬件的價格將會大幅提升。
在這背景下，全球採購靈活性變得刻不容緩。Sourceability等平台，通過龐大透明的供應網絡，為採購領袖提供對沖關稅衝擊的選擇，讓買家能找到更穩定、合規的替代供應來源。
美國如何處理半導體關稅，將直接影響業界平衡地緣政治與價格策略的能力。企業必須果斷行動，減低政策風險。
拜登時代AI晶片出口限制撤銷，全球市場再起波瀾
除了自家政策，特朗普政府上任初期迅速推翻多項拜登時期措施。白宮最新宣布，將撤銷「AI擴散規則」（AI diffusion rule）。
這套複雜的出口規則，原本旨在限制先進美製AI晶片流向海外，限制範圍遠超2022年對中國的禁令。該規則於拜登任期最後一周公布，原定2025年5月15日生效。但特朗普政府不會執行，並計劃另起爐灶制訂新指引。
美國商務部工業與安全事務副部長Jeffery Kessler公開表示：「特朗普政府會以大膽而包容的策略，與全球可信賴國家合作推動美國AI技術，同時防止敵對國家取得相關技術。」他亦表明，會以更簡單的規則取代拜登的AI擴散規則，釋放美國創新力，確保美國AI領先。
不少政府及業界人士批評AI擴散規則過於廣泛、層級複雜，恐阻礙正當商業活動。Nvidia、AMD等AI業界龍頭早已發聲，前者更因受限於中國高端晶片銷售，預計損失高達55億美元。
特朗普政府撤銷AI擴散規則，標誌半導體及全球AI技術貿易政策大轉彎。這並非一味放寬出口，因為美國同時對幾乎所有貿易夥伴商品多輪加徵關稅，可見其貿易政策更趨強硬。
在AI監管方面，特朗普政府將重點放在國與國直接談判，包括與阿聯酋、沙特阿拉伯等國磋商，這些國家對原有AI擴散規則感到不滿，因為該規則限制了他們獲取AI組件的能力。
限制中國取得AI硬件，是拜登與特朗普少有共識的領域。然而，對中國以外地區的高端晶片出口管制，則成為複雜的政治議題。
個別協議可為美國在盟友市場爭取更大商機，同時維持對競爭對手的技術封鎖。不過，政策突變亦帶來法律灰色地帶，特別是那些早已按拜登框架規劃2025年業務的公司，現時又要重新調整策略，這種反覆已成近年常態。
從合規角度看，撤銷AI擴散規則預計會刺激全球對美製AI晶片的需求。過去被排除在外的政府及企業，現在有望重啟採購談判，AI基建建設速度亦可能加快。
Nvidia、AMD等企業或將解鎖數十億美元新收入來源。但隨著美國本土AI需求爆發，供應鏈緊張將成為未來數月的最大瓶頸。
在這種充滿挑戰的環境下，採購領袖必須優先建立能即時應對地緣政治波動的策略夥伴關係。Sourceability的全球採購平台，能讓客戶即使在監管環境變化或庫存波動時，亦可持續獲取關鍵AI元件。
編輯評論：政策主導時代，全球半導體業將走向「碎片化」？
美國半導體政策的急劇搖擺，既反映了大國競爭下的戰略焦慮，也揭示了全球產業鏈「碎片化」的風險。表面上，美國力圖藉關稅與出口管制雙管齊下，既要保障本土產業安全，又不願放棄海外市場蛋糕。但現實是，這種政策搖擺，令企業難以制定中長期策略，只能不斷「補鑊」，甚至被迫加價轉嫁成本，最終苦了消費者和下游產業。
對香港及亞洲企業而言，這場美國主導的「政策大風吹」，既是風險，也是機遇。美國本土生產成本高企，亞洲晶片優勢短期內難以動搖。反而，靈活的供應鏈管理、跨區域協作，以及對新政策的敏銳反應，將成為贏家關鍵。
此外，AI晶片出口限制的撤銷，可能令美國企業短期內獲利，但長遠來看，技術外流與地緣政治風險仍難以根治。每一次政策大轉彎，都會令全球科技產業更加碎片化，令供應鏈更難「一條龍」整合。未來，或許只有那些能夠同時應對多國政策、保持多元採購渠道的企業，才能在這場全球產業「新冷戰」中立於不敗之地。
政策主導的時代，創新與靈活性才是真正的「護身符」。在美國不斷加碼關稅與監管的同時，亞洲、歐洲乃至中東的新興市場，或許正悄悄孕育下一波半導體革命。香港作為區域樞紐，更應發揮「橋樑」角色，把握政策變動下的新機遇——這才是我們值得深思的未來方向。
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