2025年REIT投資：趨勢與升級分析

Truist對2025年REITs前景的展望，升級多隻股票

Truist Securities對2025年的房地產投資信託（REITs）維持中性展望，考慮到基本面改善，但長期利率和緊縮的收益率差對市場的影響。該行預測該行業將實現10%的總回報，並預計2025年和2026年的平均運營基金增長分別為4.5%和6.3%。

Truist將CubeSmart（NYSE:CUBE）、Elme Communities、Equity LifeStyle Properties和Sun Communities（NYSE:SUI）的評級從“持有”上調至“買入”，同時將Sabra Health Care REIT（NYSE:WELL）和Plymouth Industrial REIT的評級下調至“持有”。

該行對數據中心、零售、工業和遊戲REITs持樂觀態度，其中EQIX、GLPI和FRT是其首選。然而，對自存倉儲和一些特定公司如Extra Space Storage（NYSE:EXR）和Safehold（NYSE:SAFE）則保持謹慎。

預計新供應的減少將支持租金和資產價值，而適度的通脹可能會推高物業估值。改善的資本獲取和增值投資機會，加上信用利差的縮小，都是積極因素。

目前該行業的交易價格相對於淨資產價值折讓3%，某些子行業則提供價值機會。特別是在工業、旅館和三重淨REITs的盈利增長預計將在今年加速。

然而，Truist也指出利率風險、債務再融資挑戰以及GDP和就業增長放緩可能成為潛在的阻力。即將上任的政府政策變化也可能對REITs產生不可預測的影響。

在目前的市場環境下，Truist的分析顯示出投資者在選擇REITs時需要謹慎，尤其是面對不穩定的宏觀經濟環境和政策變化的風險。這種情況下，優先選擇那些基本面強勁且能夠在通脹環境中保持增長的REITs，將有助於減少投資風險並提高回報潛力。尤其是在數據中心和工業REITs這類需求增長的領域，投資者應該更加關注其未來的表現。

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