Hodling in 2025: 最廣泛使用的比特幣策略，解釋
什麼是持有加密貨幣？
持有加密貨幣（Hodling）意味著長期持有加密貨幣，而不是因市場波動而出售。
在2013年，一篇在Bitcointalk論壇上的深夜帖子標題為「I AM HODLING」。該用戶顯然對市場波動感到沮喪，或許還喝了幾杯，原本是想說「holding」（持有），但這個錯字卻成為了流行語。隨著時間的推移，「HODL」從一個迷因變成了一種心態。
在這個充滿炒作循環、恐懼錯過（FOMO）交易和100倍賭注的市場中，持有提供了一個簡單的想法：購買比特幣並不去碰它。不進行日內交易，不恐慌性賣出，只有堅定的信念。
如今，在2025年，世界已經變得截然不同，但持有的策略依然存在。這是許多比特幣成功故事背後的策略，尤其是隨著更多長期投資者進入市場。各國央行仍在與通脹作鬥爭，機構投資者也在積累比特幣，而比特幣已經成熟為一種宏觀資產。在這種環境下，穩住不動的策略得到了回報。
那麼，今天的持有是什麼？它是一種仍然相關且有效的長期比特幣策略，甚至可以說比以往任何時候都更具說服力。
2025年的持有比特幣理念
持有可以被視為一種心理防禦機制，對抗這個歷史上最波動的市場之一。
這種心態的核心是損失厭惡，這是一個在行為金融學中得到充分證實的原則。根據諾貝爾獎得主丹尼爾·卡尼曼的研究，人們對損失的痛苦感受大約是對等額收益的快樂感受的兩倍。
在加密貨幣市場中，20%的日內波動並不罕見，這種情感偏見會驅使人們做出不理性的決策：在低點恐慌性賣出或在高點因為FOMO而購買。持有者拒絕這種衝動。他們相信加密社區所稱的「鑽石手」，即對長期信念的堅持，即使當市場轉為紅色時也不會動搖。這不是關於把握高點和低點，而是當其他人動搖時不會退縮。
這種心態與比特幣在2025年日益被視為價值儲存的定位密切相關。富達、貝萊德等主要機構現在在資產配置報告中將比特幣與黃金並列。
根據CoinShares的數據，超過70%的比特幣流通供應量在一年以上未曾移動，這是有史以來的最高水平。這是長期投資者的有意持有，包括交易所交易基金（ETFs）、養老金和主權財富基金。
簡而言之，持有是一種斯多卡主義與金融的結合。
2025年市場背景：你應該持有比特幣嗎？
如果你在過去幾年一直持有比特幣，你經歷了許多：FTX的影響、殘酷的熊市、全球通脹上升和不斷的監管討論。然而，到了2025年，比特幣依然屹立不倒，甚至比以往更強勁。
回顧2020年，比特幣的交易價格低於10,000美元。快進到2025年5月，它已達到接近112,000美元的歷史新高。
機構的興趣在這一增長中發揮了重要作用。貝萊德的iShares比特幣信託（IBIT）在2025年單獨吸引了近70億美元的資金流入，並創下了16天的正流入紀錄。富達和ARK投資也為這一趨勢做出了貢獻，它們的ETF吸引了大量投資。美國現貨比特幣ETF的資產管理總額已超過941.7億美元。
截至2025年5月27日，比特幣已經穩固地進入牛市，並持續上升。
當然，未來的路不會一帆風順。監管正在加劇。雖然比特幣大多數時候避開了最嚴重的監管，但更廣泛的加密貨幣打壓意味著它永遠不會完全脫離火線。一些國家已經在討論對加密貨幣的資本管制，以管理資金外流，尤其是在貨幣壓力期間。
此外，中央銀行數字貨幣（CBDCs）的興起正在全球範圍內展開。它們被宣傳為「安全的數字貨幣」，雖然它們並不直接與比特幣競爭，但它們正在塑造政府對鏈上貨幣控制的思考。隨著代幣化的美國國債現在提供超過5%的鏈上收益，數字價值的格局正在擴大；比特幣不再是唯一的遊戲。
能源問題也重新進入了討論。環境、社會和治理（ESG）的壓力不會消失，儘管根據比特幣挖礦委員會的數據，超過一半的比特幣挖礦現在是由可再生能源供電的。然而，政治敘事並不總是關心數據。
那麼，持有是否仍然值得？
許多人認為是的。儘管並不完美，但股票流量模型仍然將長期價格目標設置在六位數範圍內。ARK投資已經模型化了到2030年比特幣價格超過100萬美元的潛在情況，而富達則基於網絡採用預測了強勁的長期增長。
2025年長期持有比特幣的工具和平台
在2025年，持有並不意味著將你的種子短語埋在後院並祈禱一切會好。如今，專門為長期持有者打造的工具層出不窮。
冷錢包與熱錢包：持有者如何存儲比特幣
在最基本的層面上，持有者仍然在熱錢包（連接到互聯網）和冷錢包（離線存儲）之間選擇。
冷錢包，例如Ledger、Trezor或像Ellipal Titan這樣的隔離設備，仍然是長期存儲的首選。它們更難被黑客攻擊，更易於控制，適合那些不打算觸碰其幣數年的用戶。
對於那些喜歡可及性的人，熱錢包如Sparrow、BlueWallet或甚至基於Nostr客戶端的瀏覽器錢包在安全性上有了顯著改善。
許多現在與多簽設置集成，或利用去中心化身份系統進行恢復，使其比幾年前更具用戶友好性。
機構級保管和收益選擇
越來越多的長期持有者，特別是高淨值個人和機構，正在尋求合格的保管人。
Fidelity Digital Assets、Coinbase Custody和BitGo等平台提供安全的保管解決方案，並內置合規性。這些服務通常還附帶額外的好處，如投資組合保險、自動再平衡或與信託和遺產規劃的整合。
但現在不僅僅是存儲。在2025年，越來越多的持有者正在讓他們的比特幣發揮作用：
* Lido，以太坊質押聞名，已擴展到比特幣質押衍生品，讓用戶在不失去控制權的情況下獲得包裹比特幣的收益。
* Liquid和Babylon等平台正在試驗比特幣原生質押模型，允許比特幣保障側鏈或獲得類似驗證者的獎勵，而無需再進行再抵押。
* 代幣化的國債保險庫和比特幣支持的穩定幣現在允許用戶在保持比特幣敞口的同時產生收益。（可以將其視為DeFi的長期儲蓄賬戶。）
自動化工具
今天的持有也可以自動化。Swan Bitcoin和River Financial等服務讓用戶設置定期購買——實際上是自動的平均成本法——並自動提取到冷存儲。同時，像Casa和Unchained Capital這樣的平台提供內置繼承計劃和緊急恢復工作流程的多簽設置。
還有像Zaprite或Timechain Calendar這樣的工具，幫助持有者追踪投資組合增長，而不必直接連接到錢包，這對於那些希望在不暴露風險的情況下獲得可見性的用戶來說是理想的選擇。
在這個不斷變化的市場中，持有比特幣的策略仍然是許多投資者的首選。隨著工具和平台的進步，未來的持有者將能夠以更安全、更有效的方式管理他們的資產。這不僅僅是對比特幣的信念，也是對未來金融生態系統的信心。
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