2025年ETF可能面臨挑戰，因去年創下佳績
（路透社）- 美國的交易所交易基金（ETF）在2024年實現了創紀錄的1.1萬億美元資金流入，然而在2025年這一增長勢頭可能會受到更多挑戰。這是ETF歷史上最強的一年，幾乎是去年的5970億美元流入額的兩倍。
分析師將這些產品的受歡迎程度歸因於美國牛市的持續，這裡是大部分ETF的根據地，以及創新的加密貨幣和基於期權的產品的出現。此外，投資者對於低成本、流動性好的ETF的偏好也在增長。
儘管許多人認為ETF在2025年將超越2024年的記錄，但他們仍小心翼翼地觀察新挑戰的出現，包括如何在日益擁擠的ETF市場中導航，以及創新的持續需求。
“我認為新產品的開發可能超出了投資者對某些複雜策略的興趣，”晨星的ETF分析師布萊恩·阿莫爾（Bryan Armour）表示。“並非每個產品都能吸引投資者。”
實際上，阿莫爾預測2025年將會有創紀錄的ETF關閉。2024年，資產管理公司關閉了約186個基金，其中91%的基金資產少於2.5億美元。阿莫爾預計，這一數字在明年將超過2023年的253個創紀錄數字。
“產品開發如此之多，許多ETF無法生存到達盈利點，因為它們沒有足夠獨特和吸引資產的特性，”阿莫爾說。
根據Cerulli Research的數據，2023年是ETF平均壽命首次下降的一年，到2024年初，平均壽命已經降至5年以下。
“公司意識到，他們必須更快地關閉那些無法吸引資產的基金，並重新配置資源，”Cerulli的副主任馬特·阿帕基安（Matt Apkarian）表示。
儘管如此，行業內部人士表示，對於這個截至2023年12月27日全球資產達到14萬億美元的行業，仍然有許多理由持樂觀態度。根據行業研究和顧問公司ETFGI的數據，這一數字從2023年12月31日的11.6萬億美元增長。
截至年底，推出的新ETF數量，包括十幾個現貨比特幣產品，達到了714個，與2023年的543個和2021年的480個相比有所增加。
ETF數量的激增部分源於對使用期權來管理、限制甚至增強風險的產品的興趣激增。緩衝和明確結果的ETF的增長，這些ETF使用期權來平衡上行潛力與下行風險，或者實現目標回報，是2024年的一個重大特徵。
“我們將在2025年第一季度進入這個市場，推出一個緩衝ETF產品，”高盛資本管理的全球ETF分銷和資本市場負責人布蘭登·麥卡錫（Brendan McCarthy）表示。
兩年前推出的GraniteShares 2x Long Nvidia ETF在2024年上漲了177%，在這一年吸引了超過35億美元的新資產，使總資產接近60億美元。
“沒有理由認為10億美元的資金流入不是新常態，”富蘭克林坦普頓的全球ETF產品和資本市場負責人大衛·曼（David Mann）說，他在開發新的交易所交易基金方面已經有22年的經驗。“這是一列單行道的火車，而現在這列火車正處於快車道上。”
在經歷了如此巨大的增長後，ETF市場的未來將如何發展，值得投資者密切關注。隨著市場的競爭日益激烈，產品的創新和獨特性將成為關鍵因素。這不僅需要資產管理公司快速適應市場變化，還要能夠在眾多選擇中脫穎而出，才能繼續吸引投資者的目光。這樣的挑戰也提醒我們，市場的繁榮並非一成不變，未來仍需謹慎應對。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
