2025年會成為比特幣DeFi之年嗎？
根據多位行業高管的說法，比特幣原生的去中心化金融（DeFi）將成為2025年最熱門的主題之一，因為機構對比特幣的採納正在加速，而其DeFi生態系統也在成熟。
比特幣質押的增長潛力尤其強勁，兩位高管表示，其可總體市場規模達到數千億美元。截至12月30日，比特幣質押的總鎖倉價值（TVL）約為55億美元，根據Staking Rewards的數據。
“所有因素都表明，比特幣質押將成為一個重要市場，”Bitwise的研究主管Matt Hougan告訴Cointelegraph。
“對比特幣收益的需求非常大，”Hougan補充道。“即使獲得3%的收益，與其他選擇相比也非常吸引人。”
Hougan估計，比特幣質押代表著2000億美元的市場機會。更普遍地說，比特幣DeFi的總鎖倉價值有可能增加約300倍，Build on Bitcoin的聯合創始人兼首席執行官Alexei Zamyatin告訴Cointelegraph。
“我們已經與數十位大型比特幣DeFi用戶和基金進行了交談，他們渴望將其比特幣持有量投入使用以獲取收益，”Zamyatin表示。
機構採納
在2024年，比特幣首次突破每枚10萬美元，投資者向現貨比特幣交易所交易基金（ETF）投入超過1000億美元。
“比特幣的歷史最高價將重新激發機構和監管機構對加密貨幣的興趣，並應該在2025年重新振興整個加密行業，”層1網絡Agoric的首席執行官Dean Tribble告訴Cointelegraph。
一些協議特別適合受益。比特幣第二層（L2）擴展網絡Babylon和以太坊上的重質押協議EigenLayer被機構視為合法，Hougan表示。
“從高層次的角度來看，這項技術似乎是合理的，”Hougan指出。
截至12月30日，Babylon和EigenLayer的總鎖倉價值分別超過50億和150億美元，根據DefiLlama的數據。
質押比特幣涉及將BTC作為抵押品鎖定，以保障比特幣L2的運行，並獲取獎勵。重質押則是將已質押的代幣用於同時保障其他協議。
此外，質押比特幣ETF可能會在2025年催化機構的興趣，Hougan表示。
在11月，資產管理公司Valour在歐洲推出了一個比特幣質押ETF。該ETF質押至Core，一個比特幣L2，並根據Valour的網站，截至12月30日支付超過5.65%的年利率。美國尚未允許比特幣ETF進行質押。
“我不確定[質押比特幣]是否會進入美國的ETF結構，但在歐洲肯定會，”Hougan說。
逐漸成熟的DeFi生態系統
代表質押比特幣索賠的流動質押代幣（LST）正在增長，這使得更複雜的DeFi用例成為可能。截至12月30日，比特幣LST的總鎖倉價值超過25億美元，根據Staking Rewards的數據。
一些比特幣L2，包括RSK、Merlin和Stacks，已經擁有比特幣原生的DeFi生態系統，包括去中心化交易所、貸款協議和一體化平台如Sovryn。Merlin甚至擁有一個比特幣原生的衍生品協議Surf。
不久的將來，“新穎的DeFi策略將在風險曲線上出現，以比特幣作為抵押資產，從簡單的持有策略到基差交易和期權策略，”比特幣質押協議Lombard的聯合創始人兼戰略負責人Jacob Phillips告訴Cointelegraph。
Phillips預見，比特幣逐漸成熟的DeFi生態系統最終將幫助鞏固其作為全球儲備貨幣的地位。
“比特幣的質押率將成為‘無風險利率’，翻轉美國國債利率，成為DeFi貸款和借貸的基準，”Phillips表示。
這篇文章深入探討了比特幣在DeFi領域的潛力，尤其是隨著機構的興起和市場需求的增加，比特幣質押可能會成為未來金融的一個重要支柱。這不僅僅是對比特幣的投資機會，也是對整個金融生態系統的重新思考。隨著DeFi的成熟，未來可能會出現更多創新和高效的金融產品，這將有助於將比特幣推向更高的地位，甚至成為全球的主流貨幣。
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