富國銀行2025年五大投資組合策略
在一份針對客戶的報告中，富國銀行（Wells Fargo）投資研究所於周一提出了其對2025年的五大投資策略，著重於那些可能受益於經濟增長、流動性及新興趨勢（如人工智能）的領域。
1) 準備充裕的流動性以擴大機會： 富國銀行預測，來自政府支出、聯邦儲備減息及銀行貸款增加的流動性，將推動消費者及企業投資。報告指出，「預期的支出再加上閒置的現金，促使我們全力配置股市。」通訊服務和專業零售被視為消費支出的主要受益者，而工業和能源部門則可能從企業投資中獲益。報告還提到，雖然銀行儲備低於峰值，但仍然「充足」，應能支持信貸增長。
2) 迎接循環復甦但仍偏重美國資產： 富國銀行預計，強勁的經濟增長將推動以美國為中心的全球復甦。該行建議投資於「經濟敏感資產，如小型股」，並隨著經濟改善而擴大這些持倉。同時，美國大型股和商品也可能受益於全球需求的上升。
3) 重新考慮投資收益： 隨著聯邦儲備降低利率，富國銀行預測短期收益將下降，而長期收益可能上升。該行建議投資者考慮派息股票，並指出美國大型企業的資產負債表上有超過2.4萬億美元的資金，這使它們能夠繼續增加股息支付。
4) 考慮擴大人工智能的機會： 雖然人工智能投資已推動半導體和雲服務的漲幅，富國銀行預測隨著投資者將焦點放在利潤上，直接的AI支出將放緩。該行表示，「我們相信，投資者可能通過能源和通訊服務部門以及互動媒體和服務子行業，從AI主題中受益，因為一些實際的效率開始顯現。」這些部門的估值較主要科技公司更具吸引力，後者則建議以市場權重持有。AI的下一階段將考驗其「提高實際生產力」的能力，並可能促進進一步的盈利增長和資本支出。
5) 保持對極端風險的認識： 富國銀行警告，2025年可能面臨「兩場熱戰、美國領導層的轉變，以及日益普遍的全球政治變革」，這暗示著事件風險的加劇。該行建議，與其轉向現金，不如通過能源和黃金等商品，以及對沖基金等替代投資進行對沖，這些策略在各種市場環境中都有可能實現相對吸引的回報。
這份報告不僅為投資者提供了策略指導，也反映了在多變的市場環境中，如何有效管理風險和把握機會的思考方式。富國銀行的策略在當前經濟環境下尤為重要，因為它促使投資者重新評估傳統的投資組合配置，尤其是在不確定性增加的情況下。這樣的前瞻性思維不僅能夠幫助投資者在市場波動中穩住陣腳，還能為未來的增長潛力鋪平道路。
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