交易者預期2025年將迎來更多大型併購交易
紐約（路透社）——隨著特朗普政府即將上任，華爾街頂級首席執行官和交易專家預計，明年將會出現更多大型併購交易，因為今年由於監管環境嚴格，這類交易幾乎消失。
特朗普在周二任命安德魯·弗格森（Andrew Ferguson）取代莉娜·汗（Lina Khan）擔任聯邦貿易委員會主席，這位現任共和黨成員承諾將減少對大型合併的監管。
摩根士丹利（Morgan Stanley）全球併購部門負責人湯姆·邁爾斯（Tom Miles）在紐約的路透NEXT會議上表示：「2024年沒有一宗交易超過400億美元，回顧歷史，通常會有幾宗超過這一數字。大型交易的時代絕對沒有結束，我們預計2025年會看到這些交易的回歸。」
華爾街高管對商業友好的監管前景感到振奮，預計明年會出現大量交易，因為特朗普重返白宮可能會顯著減輕交易者在拜登政府下所面臨的監管壓力。高盛（Goldman Sachs）首席執行官大衛·所羅門（David Solomon）周二表示，明年股票和併購的交易量可能會超過十年來的平均水平。
在樂觀情緒的早期跡象中，周一美國宣布了超過400億美元的併購交易，包括麥迪遜大道廣告巨頭奧美（Omnicom）和互動公關集團（InterPublic Group）之間的130億美元合併。
瑞穗（Mizuho）美洲投資與企業銀行部負責人米哈爾·卡茲（Michal Katz）表示：「人們預期特朗普會遵循1980年代的雷根政府，首先是減稅，這將促進企業盈利。接下來的步驟可能會涉及關稅、移民政策以及放鬆監管。這些都為已經非常強勁的經濟提供了助力。」
儘管近期的併購活動前景顯著改善，投資銀行家和交易律師仍指出，特朗普政府下的政策不確定性、保護主義及通脹壓力可能成為企業併購的潛在阻力。
保羅·韋斯律師事務所（Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison）的併購合夥人吉姆·蘭斯頓（Jim Langston）表示：「數據顯示，在特朗普第一任期內，第二次請求和被挑戰的交易數量與拜登政府時期大致相同。但未來情況會有所改善，因為拜登政府的聯邦貿易委員會和司法部的做法徹底改變了反壟斷流程。」
私募股權的增長潛力
預計美國利率的進一步下調將有利於收購公司，因為過去兩年融資成本的上升使得槓桿收購的融資變得更加昂貴，大型交易也難以達成。
私募股權行業目前擁有約4萬億美元的資本尚未部署，交易者預期明年收購量將激增。
卡茲表示：「我們在今年下半年看到私募股權交易的回歸，第三季度的PE支持交易量是自2022年第二季度以來的最高水平。」
根據數據提供商Dealogic的數據，2024年前11個月的全球併購交易額為3.2萬億美元，高於去年同期的2.76萬億美元。
預計外國買家對高增長美國公司的收購興趣也將在短期內促進交易活動。
邁爾斯表示：「外國資本的進入興趣、邏輯和戰略意圖，是比對某些國家的CFIUS（外國投資委員會）使用更大的助力。總體而言，我並不認為CFIUS問題會減少資本進入美國的渴望。」
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這篇文章反映了未來經濟環境的潛在變化，特別是在特朗普政府回歸後，市場對大型併購交易的預期。這不僅是對企業合併活動的重新評估，也顯示出投資者對政策變化的敏感性。值得注意的是，雖然市場對未來交易活動的樂觀預期強烈，但同時也應關注政策不確定性和全球經濟環境的變化可能帶來的風險。隨著私募股權資本的增加，未來的併購活動可能會更加活躍，但這也要求市場參與者在做出投資決策時保持謹慎。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
