加密貨幣顧問：加密ETF的未來展望
對於顧問、零售投資者以及許多機構投資者來說，交易所交易基金（ETFs）是我們從傳統金融（TradFi）過渡到去中心化金融（DeFi）的橋樑，並將在2025年繼續成為數字資產故事中的重要部分。Roxanna Islam和Sarah Morton在這篇文章中探討了2024年的加密ETF情況以及2025年的預期。
加密ETF – 2024年回顧及其在2025年的重要性
在更廣泛的加密行業中，交易所交易基金（ETFs）似乎逐漸淡出視野，因為其他利好因素（例如潛在的比特幣戰略儲備、對代幣化的興趣增加以及能源與加密之間的更大交集）成為焦點。然而，對於顧問、零售投資者和許多機構投資者來說，ETFs仍然是我們從TradFi到DeFi的橋樑，並將在2025年繼續在數字資產的故事中占有一席之地。如果加密創新預計將持續，那麼加密ETF的生態系統也將繼續增長。以下是2024年加密ETF的情況以及2025年的觀察重點。
2024年：比特幣對ETF的重大影響
為了讓人們更好地理解加密ETF的影響，這裡有一些來自2024年的有趣數據（截至12月26日）：
– 2024年，ETFs的淨流入超過1萬億美元。在近4,000個ETF中，iShares比特幣信託（IBIT）的流入額位居第三（372億美元），僅次於大型美國ETF的Vanguard S&P 500 ETF（VOO）和iShares Core S&P 500 ETF（IVV）。
– iShares比特幣信託（IBIT）的資產達到527億美元，超過了iShares黃金信託（IAU）的330億美元，成為美國第35大ETF。
– Fidelity Wise Origin比特幣基金（FBTC）成為Fidelity資產最大的ETF，資產超過196億美元。其次是Fidelity Total Bond ETF（FBND），資產為166億美元。
– 除了槓桿ETF外，Grayscale比特幣信託ETF是第二大表現最佳的ETF（年初至今上漲145.4%）。
– 2024年共推出了43個加密ETF（包括轉換），美國約有77個加密ETF，這意味著今年推出的ETF超過一半。
– 約一半的43個加密ETF是現貨ETF，其中12個是比特幣ETF，9個是以太坊ETF。
– 新推出的12個是槓桿ETF，5個是選擇權收入ETF，其餘5個則是對沖股權、加密股權和多資產ETF的混合。
– 5個單一股票的Microstrategy（MSTR）ETF不包括在此總數中，但仍然相關。
2025年：加密ETF的創新前景
展望2025年，幾個ETF申請已經在不同的批准階段。隨著美國新一屆加密友好的政府（包括SEC領導層的變更）的上任，發行商正在填充潛在新產品的管道。將有三個主要領域值得關注。
首先，除了比特幣和以太坊之外，還可能會推出更多現貨ETF。VanEck、21Shares和Canary Capital已申請加密ETF，包括現貨Solana和XRP ETF。Canary Capital還申請了Litecoin和HBAR ETF。
此外，將會在數字資產的包裝方式上進一步創新，包括多代幣基金的幾個加密指數ETF的申請。一個提議的基金是Bitwise比特幣和以太坊基金，將為兩種貨幣提供平衡的曝光。還有要求將Grayscale數字大型資本基金（GLDC）和Bitwise 10加密指數基金（BITW）轉換為ETF的請求，這些都是多代幣基金，持有比特幣、以太坊、Solana等。
最後，還有“其他一切”類別，這包括你能想到的任何東西。例如，Nexo 7RCC現貨比特幣和碳信用期貨ETF是一個ESG比特幣ETF，將持有約80%的比特幣和20%的碳信用期貨。Bitwise比特幣標準公司ETF旨在投資持有至少1,000比特幣的公司。Strive比特幣債券ETF則旨在提供對MicroStrategy發行的可轉換證券的曝光。此外，我相信我們還能看到更多基於選擇權的策略。正如我們在2024年下半年所見，加密股票因MicroStrategy和加密礦工的重新興起而再次受到青睞，這些公司已轉向利用數據中心需求。
– Roxanna Islam，TMX VettaFi行業研究部門負責人
專家問答
Q. 全球ETF行業的現狀如何？
美國仍然是ETF的故鄉。雖然加拿大技術上是其誕生地，但美國佔據了全球ETF市場近70%的份額，因此我認為現在可以安全地稱這個包裝為外籍人士。
不過，ETFs在許多外國市場迅速獲得吸引力。根據ETFGI的數據，在今年的前11個月，亞太地區（不包括日本）推出了超過550個ETF，而歐洲則推出了近300個產品。隨著主動型和加密ETF變得越來越受歡迎，這一全球採用趨勢只會加速。
Q. ETF/ETP的未來如何？
2024年無疑是“ETF之年”，美國單獨經歷了超過1萬億美元的流入。全球範圍內，ETFs目前持有超過15萬億美元的資產，佔所有投資資產的30%。在未來十年左右，它們可能會超越共同基金，成為主導的投資工具。除非代幣化顛覆這一格局，否則從現在開始的每一年都可能是ETF之年。
Q. 美國對比特幣和以太坊ETF的批准如何改變了遊戲規則？
全球的加密ETF仍然剛剛起步。只有少數市場提供這些產品，包括澳大利亞、加拿大、瑞士、巴西等。
隨著美國證券交易委員會（SEC）在今年早些時候批准首批現貨ETF，美國迅速成為現貨ETF的領導者。iShares比特幣信託ETF的淨資產超過530億美元。與此同時，Grayscale比特幣信託ETF已超過200億美元，而Fidelity Wise Origin比特幣基金也即將達到這一數字。即將上任的特朗普政府預計將高度支持加密，這將使發行和訪問加密ETF變得更加容易。我們可能會開始看到跟蹤較小加密貨幣（如狗狗幣）的ETF出現。
美國比特幣ETF的熱潮如此巨大，以至於可能導致一些投資者將資金撤出其他市場的類似產品。例如，根據TD Securities報告的數據，加拿大比特幣ETF今年經歷了超過4億美元的淨流出。而美國比特幣ETF則錄得了360億美元的流入。
– Griffin Kelly，《The Daily Upside》記者
我的評論
這篇文章深入探討了加密ETF的發展趨勢，尤其是在2024年和2025年之間的變化。隨著市場對加密資產的興趣持續增長，ETF作為一種投資工具的角色越來越重要。值得注意的是，隨著新產品的推出和市場的擴展，投資者需要保持警惕，了解這些新型ETF的風險和潛在回報。
此外，文章中提到的ESG比特幣ETF和針對特定公司的ETF顯示出市場對可持續投資的需求日益增強。這不僅反映了投資者的價值觀變化，也可能引導未來的資本流向。隨著加密市場的進一步成熟，這些創新可能會吸引更多的傳統投資者參與，從而促進整個行業的發展。
總體而言，2025年將是加密ETF創新的重要一年，投資者應該密切關注這些變化，以便在不斷演變的市場中把握機會。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。
