日本軟銀第一季度錄得淨利287億美元，主因旗下Vision Fund大型上市投資回報強勁

東京消息——日本科技投資巨頭軟銀集團（SoftBank）於本週四公布2024年第一季度業績，錄得淨利287億美元，主要受旗下Vision Fund投資組合中多項大型上市投資回報推動。

這一業績對投資者來說無疑是一劑強心針，因軟銀正展開自2017年及2019年Vision Fund成立以來最大規模的投資熱潮，尤其大手投資人工智能（AI）企業。

市場及分析師正密切關注軟銀對投資回報實現時間表的最新進展，以及其如何變現資產以支持新項目發展。

Stargate數據中心計劃因協商及選址延誤

軟銀首席財務官後藤義光在東京的財報發布會上表示，軟銀主導融資的Stargate項目——一項價值5,000億美元的美國數據中心建設計劃——因與合作方協商時間超出預期及選址問題而推遲。

後藤指出：「進度比我們原先預計的稍慢，但我會加快速度。」他透露軟銀已在美國篩選多個選址，部分項目正推進中，但未透露具體建設時間表及先後次序。

科技股市場表現推升估值，助力資產變現

本季度科技公司的市場環境理想，推高了軟銀旗下眾多初創企業的估值，為軟銀提供更多變現機會，進而支持其新一輪投資。

軟銀Vision Fund持有價值450億美元的準上市晚期企業股份，高於3月底的360億美元，其中大部分增長來自Vision Fund 2於6月對OpenAI追加投資75億美元。

整體而言，軟銀集團於4至6月季度錄得淨利4,218億日圓（約合28.7億美元），扭轉去年同期淨虧損1,743億日圓的局面，亦遠超路孚特集團（LSEG）三位分析師平均預測的1,276億日圓淨利。

Vision Fund單位錄得投資收益7,268億日圓（約49.4億美元），其中約一半來自韓國電商巨頭Coupang股價大幅飆升。

軟銀加碼AI領域，領投OpenAI 400億美元融資輪

軟銀正領投OpenAI（ChatGPT開發商）400億美元的融資輪，軟銀需在年底前支付其中225億美元部分，據知情人士透露，其他投資者已完成認購。

軟銀創辦人孫正義在6月表示，OpenAI投資及Stargate項目是軟銀定位為「產業組織者」策略的一部分。

關於Stargate項目，後藤強調軟銀仍堅持在四年內建設價值5,000億美元的數據中心目標，參與融資的日本「三大銀行」及多家美國大型銀行均對該計劃表現出積極興趣。

不過，軟銀尚未公布該項目可能帶來的投資回報細節。第三方投資規模將決定軟銀需動用何種融資工具，例如銀行貸款或發債。

後藤透露，軟銀於6月及8月通過出售部分T-Mobile持股，籌得78億美元資金。

投資退出及收益分配表現參差，Vision Fund累計收益僅50億美元

儘管近期業績亮眼，但軟銀在投資退出及利潤分配方面表現不一。截至6月底，Vision Fund累計投資回報僅50億美元，遠低於已承諾的1,722億美元總資本額。

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評論與啟示

軟銀最新季度的淨利大幅回升，反映其在科技及AI投資領域的戰略初見成效，尤其是OpenAI及Coupang等投資的估值上升，為其資產負債表帶來顯著提振。然而，軟銀的未來挑戰依然嚴峻。

首先，Stargate項目作為一個超大型基建計劃，其進度遲緩反映出軟銀在跨國大型項目協調及執行上的複雜性。這不僅影響資金流動，也考驗軟銀如何平衡高風險與長期回報。

其次，儘管短期內投資估值上升，但Vision Fund累計回報遠低於已投入資本，顯示軟銀在投資退出策略上需加強。未來如何加速變現並有效分配收益，將是衡量軟銀能否持續吸引投資者及維持資本活力的關鍵。

此外，軟銀大舉押注AI領域，尤其是OpenAI，標誌著其企圖成為AI生態系統的核心推手。但AI技術及市場環境瞬息萬變，軟銀須保持靈活應對，避免資金過度集中而帶來的系統性風險。

總括而言，軟銀正站在歷史性轉型的十字路口：如何在推動科技革命的同時，保障投資回報與風險管理，將決定未來數年其在全球科技投資版圖中的地位。香港及國際投資者應密切關注軟銀在AI及基建雙線布局的後續發展，這將對全球科技資本流向產生深遠影響。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。