黑石集團旗下多元資產投資部門BXMA首季淨回報達2.3%，遠超對沖基金指數表現
紐約消息 — 作為全球最大對沖基金投資者，黑石集團（Blackstone Group）旗下的多元資產投資部門BXMA於今年第一季度錄得扣除費用後2.3%的回報，遠遠超越同期HFRX全球對沖基金指數的0.53%回報率。
這個成績於黑石集團公佈第一季度財報當日公布，意義重大，因為當時市場波動劇烈，投資者對美國關稅前景、失業率上升以及經濟衰退風險感到憂慮。
在2024整年，BXMA管理著880億美元資產，涵蓋退休金基金、主權財富基金及其他大型機構，該部門扣費後回報達12%，是平均對沖基金5.3%回報的兩倍以上。去年該部門回報亦大幅超越2023年的6.9%增長。
BXMA由Joe Dowling領導，該策略已連續20個季度錄得正回報，成為黑石集團最大策略之一。
第一季度，BXMA資產規模增加12%，達到880億美元，其中有34億美元為資金淨流入。
Dowling於2021年從布朗大學捐贈基金加入黑石，期間他對投資組合進行了大幅調整，重新分配資產並優化風險指標。隨著他將投資重心從傳統對沖基金基金轉向更廣泛的替代資產，該部門亦由原本的黑石替代資產管理（Blackstone Alternative Asset Management）更名為黑石多元資產投資（Blackstone Multi-Asset Investing）。
BXMA投資於公私營市場的多種資產類別，包括對沖基金等替代投資。
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評論與分析
黑石BXMA的表現令人印象深刻，尤其是在市場動盪和經濟不確定性加劇的環境下，仍能交出穩健且持續的正回報，顯示其多元化的資產配置策略和風險管理功力。Joe Dowling從布朗大學捐贈基金轉任後，成功改造投資組合，將重心從傳統的對沖基金組合轉向更廣泛的替代資產類別，這不僅降低了投資組合的集中風險，也提升了整體收益潛力。
這種策略轉變反映了當前資產管理業的一個趨勢：投資者越來越青睞多元化和靈活的投資方式，尤其是在低利率和市場波動加劇的背景下。BXMA的成功或可視為大型機構投資者如何在不確定的宏觀經濟環境中尋求穩健回報的典範。
然而，值得注意的是，儘管BXMA的回報率亮眼，但整體市場對黑石股價的評價並未因此大幅提升，顯示市場或對其未來增長潛力持保留態度。這可能源於對全球經濟前景的擔憂，或是對替代資產類別流動性和風險的謹慎態度。
綜合來看，黑石BXMA的成績證明了多元資產投資策略的有效性，但投資者仍需密切關注宏觀經濟變化及市場情緒如何影響該策略的持續表現。未來，黑石能否延續這種優異表現，將取決於其管理團隊對市場風險的把控能力，以及在多變環境中靈活調整投資組合的策略智慧。
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