高盛視這隻市值數萬億美元股份的疲弱為買入良機
根據高盛的分析，蘋果（Apple）今年初股價的下跌，反而為投資者提供了一個吸引的入市時機。分析師Michael Ng在週二的報告中指出，蘋果股價自年初以來下跌約5%，主要受商品成本上升及App Store增長放緩的影響，但他認為這種疲弱正是「買入良機」，預計蘋果即將迎來強勁的iPhone銷售周期。
高盛預測蘋果2026財年第一季度每股收益為2.66美元，與市場共識相符，並預計iPhone收入將同比增長13%。該行預計iPhone出貨量將增長5%，其中中國市場出貨量將大幅增長26%，而產品價格及組合優化將帶來額外8%的收入提升。
Ng在報告中寫道：「我們將股價的疲弱視為進入iPhone換代周期的買入機會。」
高盛相信未來兩年iPhone需求仍將強勁，得益於即將推出的iPhone Fold，預計2026財年秋季出貨450萬部，2027財年則達2540萬部。此外，蘋果正轉向每兩年一次的產品發布節奏，並通過iOS及Siri 2.0等軟件升級推動銷售。
儘管App Store的消費增速放緩至7%，高盛表示蘋果的服務收入應會增長14%，主要來自iCloud+、AppleCare+及流量獲取成本等領域。公司還指出，新的App Store廣告格式將在2026財年後期帶來更多增長動力。
Ng認為蘋果與谷歌Gemini的合作，以及持續穩定的iPhone需求，將鞏固iPhone作為消費者接入新人工智能工具的首選裝置，從而緩解投資者對競爭壓力的擔憂。
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評論與深度分析
高盛對蘋果的看法展示了市場對這家科技巨頭未來發展的信心，尤其是在智能手機市場仍然競爭激烈的情況下，蘋果如何透過創新產品和服務來保持領先地位。iPhone Fold的推出及蘋果轉向雙年換代策略，顯示公司正嘗試調整產品節奏以適應市場變化，這可能有助於減緩產品周期帶來的銷售波動。
此外，蘋果服務業務的持續增長，尤其是雲端服務和增值服務，為公司帶來穩定且高毛利的收入來源。新廣告形式的引入也反映出蘋果在多元化收入結構方面的不斷努力，這對股價有積極的支撐作用。
然而，投資者仍需留意全球供應鏈壓力、原材料成本上升及App Store增長放緩等風險因素。特別是新興智能手機技術和AI生態系統的快速發展，可能會帶來新的競爭挑戰。
總的來說，這次股價回調提供了一個相對低位的買入點，但投資者應該結合自身風險承受能力，關注蘋果在創新與市場策略上的持續表現。此外，蘋果如何在AI領域與谷歌等巨頭競爭，將是未來投資者值得關注的重點。這場競賽不僅關乎硬件，更涉及軟件生態和用戶黏性的深度培育，將決定蘋果在下一個科技浪潮中的地位。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。
