香港衍生品交易創新高
香港（路透社） – 股票市場的劇烈波動和對沖基金的活躍推動了香港衍生品交易達到前所未有的高峰。
截至今年，目前在香港證券交易所的未平倉期貨和期權合約數量已達2200萬，僅在不到三個月的時間內就超過了2024年創下的記錄70%。
分析師和投資者將今年衍生品使用量的激增歸因於對中國科技公司的熱潮，以及長短倉基金在應對地緣政治和關稅不確定性時日益增長的對沖工具使用。
作為證券交易所運營商的香港交易所，近六個月來不斷擴大其衍生品產品，以滿足市場不斷增長的需求，投資者希望以降低風險的方式增加對中國資產的曝光。
新推出的產品包括每週的恒生科技指數期權以及10隻個股的每週期權。
分析師和投資者表示，特別是針對騰訊、阿里巴巴和小米等大型科技公司的期權交易，佔據了交易量增長的主導地位。
BNP Paribas亞太區股票和衍生品策略負責人Jason Lui表示：「我們看到單隻股票期權活動有顯著增長。」
透過進入看漲或看跌期權合約，投資者可以對基礎資產的未來價格變動進行槓桿下注，但同時限制損失。
Lui表示，某些大型公司的超額收益促使投資者交易單隻股票期權，以最大化回報。
隨著中國低成本人工智能推理模型DeepSeek的出現及習近平主席與科技企業家的罕見會晤，恒生指數今年上漲了17%。電商巨頭阿里巴巴和智能手機及電動車製造商小米各自上漲了50%，領跑這波增長。
然而，股市的劇烈波動通常伴隨著高波動性，這對仍面臨美國總統特朗普的關稅威脅的中國市場構成特別風險。
總部位於香港的10億美元宏觀對沖基金Ocean Arete最近增加了其中國股票的曝光，同時保持對潛在市場動盪的對沖。
Ocean Arete的投資者關係負責人Zeng Yuexin表示：「我們試圖應對的主要不確定性之一是美中關係以及廣泛的地緣政治。」她表示，波動性將「在較長時間內保持較高」。
追蹤恒生指數的波動性指標在去年十月達到兩年來的高點，並在上個月再次上升，當時香港基準指數暴漲至三年來的高點。
對沖基金Aspoon Capital在今年前兩個月獲得14%的回報，正在增加中國科技指數的看跌期權以對沖關稅風險。
Aspoon的首席投資官Ryan Yin在一份通訊中表示：「我們確實認為市場對當前的關稅問題過於自滿。」
BNP Paribas亞太區首席服務負責人Nick Silver表示：「過去三到六個月，衍生品交易對於中國基礎資產的需求絕對強勁。」
他說，投資者在近年來不得不更加熟悉在波動且有時下行的市場中進行交易，「使用衍生品可能是最好的、最有效的方式。」
阿里巴巴：這位長青領導者面臨新挑戰？
隨著2024年估值飆升，許多投資者在將更多資金投入股票時感到不安。市場上總是存在機會，但現在找到這些機會似乎比一年前更困難。不知道接下來該投資什麼？發現潛力高的新機會的最佳方法之一是查看今年表現最佳的投資組合。ProPicks AI提供了來自Investing.com的六個模型投資組合，幫助投資者識別當前最佳股票。例如，ProPicks AI發現了9隻被忽視的股票，今年以來已經上漲超過25%。這些新進入每月選擇的股票在未來幾年可能會帶來巨額回報。阿里巴巴會是其中之一嗎？
在這篇報導中，我們可以看到香港的衍生品交易在市場動盪中出現了顯著增長，這反映出投資者在不確定性中尋找風險管理的解決方案。尤其是中國科技公司的熱潮，無疑吸引了大量資金流入，但隨之而來的高波動性也成為投資者的一大挑戰。在這樣的環境中，對沖策略的重要性日益凸顯，投資者需要更加靈活地應對市場變化。未來，如何在不確定的經濟情況中找到穩定的投資機會，將是投資者必須面對的課題。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
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