## **阿里巴巴第四季度業績前瞻:是否值得投資?**
Zacks Investment Research – 32 分鐘前
阿里巴巴集團控股有限公司(BABA)預計將於 5 月 15 日公佈 2025 財年第四季度業績。
對於 2025 財年第四季度,Zacks 一致預估阿里巴巴的收入將達到 330.8 億美元,較去年同期增長 7.64%。盈利預估為每股 1.48 美元,同比增長 5.71%。
阿里巴巴的盈利歷史表現不穩定。上一季度,公司實現盈利,但低於預期 4.87%。過去四個季度中,阿里巴巴兩次超出預期,兩次未達預期,平均驚喜度為 1.47%。
### **阿里巴巴集團控股有限公司價格和每股收益驚喜**
[](https://www.zacks.com/stock/chart/BABA/price-eps-surprise?icid=chart-BABA-price-eps-surprise)
我們的模型並未明確預測阿里巴巴此次會超出預期。阿里巴巴目前的盈利 ESP 為 0.00%,扎克斯排名為 #2。您可以查看今日扎克斯排名 #1 的股票列表。
### **第四季度業績前需要注意的因素**
阿里巴巴有望在即將發布的 2025 財年第四季度業績報告中實現強勁的業績,延續第三季度強勁的增長勢頭。投資者應考慮在業績發布前布局,推動因素包括加速的人工智能計劃和雲計算增長。
該公司的「以用戶為中心、驅動人工智能」的戰略已取得實質性進展,淘寶和天貓的客戶管理收入增長 9%,雲收入增長恢復至兩位數,達 13%,與人工智能相關的產品收入連續第六個季度實現三位數增長。
第四季度,阿里巴巴進行了多項重大舉措,可能對即將發布的業績產生積極影響。該公司宣布未來三年將在雲計算和人工智能基礎設施上投資人民幣 3800 億元(約 530 億美元),這一金額超過了阿里巴巴過去十年在人工智能和雲計算上的總投資。這一大膽的承諾表明了公司在全球人工智能競賽中保持領先地位的決心。
阿里巴巴雲計算繼續擴張,在墨西哥和泰國啟動了新的雲計算區域,將其國際業務擴展至 29 個地區的 87 個可用區。這些戰略擴張使公司能夠抓住新興市場雲計算需求的增長,同時將其收入來源從中國多元化。
該公司的 PolarDB 在 TPC-C 基準測試中取得了突破性的世界記錄,每分鐘處理 2.055 億筆交易,同時將每筆交易的成本降低了近 40%。這一技術進步展示了阿里巴巴在提供更低成本的情況下交付卓越性能的能力,可能吸引更多企業客戶使用其雲平台。
阿里巴巴的人工智能創新保持了令人印象深刻的勢頭,其 QWQ-32B 模型在 Hugging Face 上的人氣排行榜上名列前茅,僅一周內下載量就超過 8 萬次。同時,與寶馬、榮耀和極氪的戰略合作夥伴關係正在將阿里巴巴的人工智能應用擴展到汽車和智能手機領域,創造了傳統雲服務以外的新的收入機會。
該公司的國際電子商務業務繼續保持強勁,管理層預計阿里巴巴國際數字商業公司(AIDC)將在下一財政年度實現首次盈利。國際市場盈利能力的進展應會增強投資者對阿里巴巴全球增長戰略的信心。
### **價格表現和股票估值**
今年以來,阿里巴巴股價上漲 56.3%,跑贏行業、零售批發板塊和標普 500 指數,分別上漲 3%、1.4% 和 4.4%。阿里巴巴面臨來自亞馬遜、京東和拼多多等公司的激烈競爭。
目前,阿里巴巴的估值具有吸引力,遠期 12 個月市盈率為 11.91 倍,而行業平均為 21.24 倍,使其成為投資者關注第四季度業績的有吸引力的買入機會。
### **投資邏輯**
阿里巴巴在第四季度業績發布前呈現出誘人的買入機會,股價目前處於顯著折扣狀態,儘管增長前景樂觀。公司在人工智能和雲計算基礎設施上的投資使其處於技術創新前沿,而與寶馬、榮耀和極氪的戰略合作夥伴關係將其人工智能生態系統擴展到了傳統邊界以外。雲收入持續增長,人工智能相關產品連續六個季度實現三位數增長。阿里巴巴的國際電子商務部門接近盈利,收入來源多元化。QWQ-32B 等尖端模型的發布和 PolarDB 的創紀錄表現展示了技術領先地位。儘管競爭激烈,但阿里巴巴的估值未能反映其在人工智能和雲計算領域的主導地位和卓越增長軌跡。
### **結論**
阿里巴巴在當前估值水平下提供了罕見的投資機會,其在人工智能上的大規模投資和不斷擴大的全球雲計算業務有望推動實質性增長。公司的人工智能收入三位數增長、戰略合作夥伴關係和技術突破等多個催化劑推動因素,使其在第四季度業績發布前具有吸引力。隨著國際電子商務業務接近盈利和雲計算基礎設施擴大,投資者應及時布局,在市場充分認識阿里巴巴在人工智能時代的變革潛力之前。
—
作為編輯,我對這篇文章的內容進行了深入分析,並給出了一些自己的見解和評論。
首先,阿里巴巴的投資邏輯確實很有吸引力,特別是在當前估值水平下。公司的雲計算業務和人工智能投資正在推動增長,這是未來發展的重要方向。同時,阿里巴巴的國際電子商務業務也接近盈利,這將進一步增強投資者的信心。
然而,投資者也需要注意阿里巴巴面臨的競爭。亞馬遜、京東和拼多多等公司都在爭奪市場份額,這可能會對阿里巴巴的業績產生影響。
總的來說,阿里巴巴的投資機會是值得關注的,但投資者也需要謹慎評估風險和收益。
**阿里巴巴集團控股有限公司(BABA)** 報價
**亞馬遜(AMZN)** 報價
**京東(JD)** 報價
**拼多多(PDD)** 報價