Adidas 準備迎接多年的贏利期，Bernstein表示
根據投資網站Investing.com的報導，Bernstein在週一將Adidas（OTC:ADDYY）的評級上調至「優於大市」，並將其目標價格從每股212歐元提高至300歐元。
分析師指出，這家運動服飾巨頭的增長軌跡強勁，市場定位改善。經過多年市場份額下滑，Adidas現在正朝著復甦和持續增長的方向邁進，根據Bernstein的最新分析，該公司未來兩年預計的每股收益（EPS）年均增長率（CAGR）可達70%。
這一增長預測是基於通道檢查、消費者調查和實時價格數據的正面信息，所有這些數據顯示到2026年將實現約10%的穩定增長。生活方式鞋類和服裝預計將成為主要增長驅動力，其中Samba和Gazelle等產品將領跑。
Bernstein表示，與Samba和Gazelle相關的「Terrace」系列在2024年取得了成功，並且這一勢頭將持續到2025年。該公司管理層還計劃在這兩個類別中推出新系列，預計將為2024年至2026年期間的增長貢獻約50億歐元。
Bernstein的預測顯示，這一增長將顯著提高利潤率，預計到2026年每股收益將達到11.82歐元，這一增長速度在2024年至2026年間將超過其他運動品牌。儘管有這些積極指標，Bernstein認為市場對Adidas的估值過低，該股目前的交易價格不到2026財年的每股收益20倍，而在疫情前的平均值為25倍。
Bernstein總結道，將該股的估值調整至疫情前的水平，將帶來29%的上行空間，並指出強勁的產品周期可能會進一步推高20個基點的潛力。
這篇報導不僅顯示了Adidas重回增長軌道的潛力，也反映了市場對其未來表現的低估。隨著全球運動服飾市場的持續擴張，Adidas若能成功實現其增長計劃，將不僅能提升自身的市場地位，還能為股東帶來可觀的回報。投資者應密切關注其新產品的市場反應，以及整體經濟環境對消費者支出的影響。這不僅是對Adidas的考驗，也是對整個運動品牌行業的一次重要檢驗。
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