銀行股下半場機遇＋AI眼鏡新熱潮分析

券商晨會精華：把握銀行股下半場，聚焦三大投資機遇

昨日市場震盪反彈，滬指領漲，成交額達1.12萬億元，較前一日增加549億元。板塊方面，跨境支付、港口航運、軍工信息化及油氣板塊表現突出，白酒板塊則少數下跌。滬指收升0.65%，深成指漲0.43%，創業板指漲0.39%。

今日券商晨會上，銀河證券提醒投資者把握銀行股下半場機會，並聚焦三大方向；中金公司看好AI基礎設施層的廣闊前景；中信建投則看好AI眼鏡市場即將迎來的新一輪熱度及競爭升級。

銀河證券：銀行股下半場三大機遇

銀河證券發佈2025年中期銀行板塊策略，回顧上半年銀行估值重塑由資金裂變驅動，中長期資金入市、公募基金調倉、匯金增持及被動型ETF發展持續推升板塊估值。展望下半年，銀行業或迎來量價及風險三因素共振，帶來業績實質改善：

1. 財政與貨幣政策協同推動銀行加大信貸投放及優化結構；

2. 非對稱降息提升息差可控性；

3. 化債和地產政策加碼改善對公資產風險預期。

三大投資機會包括：

– 公募基金欠配修復，優質城農商行具結構性機會；

– 中長期資金持續入市及考核週期加長，強化銀行板塊紅利及戰略配置價值；

– 主要寬基指數ETF擴容提質，挖掘成分股投資價值。

中金公司：AI基礎設施層迎廣闊機遇

中金公司指出，隨著AI滲透各行業，用戶需訓練或自建符合需求的應用及智能代理（Agentic AI），多代理構建及定制化成為趨勢。高質量場景數據釋放高價值，企業數據整合治理及分析重要性凸顯。

AI應用滲透突破的關鍵包括：

– 算力成本優化；

– 模型精度及場景融合提升；

– 挖掘及治理高質量數據；

– AI應用投資回報率達到客戶預期。

投資重點聚焦雲遷移、數據治理、網絡安全等AI基礎設施領域；技術層面則看好多代理構建和部署。市場競爭將圍繞通用及垂直領域代理展開，關鍵在於挖掘場景價值和滿足用戶需求。

中信建投：AI眼鏡市場迎新一輪熱潮與競爭

中信建投關注Meta與美國運動品牌Oakley合作推出的全新AI眼鏡Oakley Meta HSTN Performance，主打高性能運動場景應用，將於7月11日預售。新款眼鏡核心功能與Ray-Ban Meta相似，支持拍照、聽音樂、通話及呼叫Meta AI助手。

升級亮點在於續航能力提升：眼鏡本體續航達8小時，配合充電盒使用可達48小時，是上一代的兩倍。配備1200萬像素攝像頭，視頻錄製從1080P提升至3K，拍攝更清晰。具備IPX4防水等級，適應運動中濺水和汗水需求。

硬件參數變化有限，但續航及場景化定位明顯優化，加上品牌合作加持，有助提高大眾市場接受度。隨著小米等品牌跟進新品，AI眼鏡市場將迎來新一輪熱度與競爭升級。

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評論與見解：

這次券商晨會透露出幾個值得深思的趨勢。首先，銀行股的「下半場」不僅是業績改善的機會，更是政策和資金結構優化的結果。銀河證券強調的三大機遇，反映出中國金融市場正逐步走向更健康的資金配置和風險管理模式，這對投資者而言，是尋找結構性價值的好時機。尤其是城農商行這類相對被低估的細分市場，值得更多關注。

中金公司對AI基礎設施的看好，凸顯了AI產業鏈的深化與細分。隨著AI應用場景日益多元，數據治理和雲端遷移的重要性被重新認識，這也提醒我們，AI投資不應只盯著前端應用，而忽視了基礎設施的創新與安全防護。未來AI市場的競爭將更多圍繞如何有效整合數據與提升用戶體驗展開。

至於AI眼鏡市場，中信建投的分析顯示，硬件升級雖有限，但續航和場景定位的優化，結合品牌聯名，將有助推動消費者接受度。這反映了智能穿戴設備進入成熟期的特徵：從單純功能競賽轉向用戶體驗和生態系統的打造。隨著更多品牌加入，競爭將更激烈，創新將成為贏家的關鍵。

總括而言，這場券商晨會不僅展示了銀行、AI基建和智能穿戴三大板塊的投資機會，更揭示了背後政策、市場資金和技術進步的深層變化。投資者若能從宏觀政策和產業趨勢雙重角度出發，理性布局，將更有機會在這波市場調整中獲利。

以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂