野村控股斥資18億美元收購麥格理美國及歐洲資產管理業務
野村控股（Nomura）周二宣布，將以18億美元收購澳洲麥格理集團（Macquarie Group）旗下的美國及歐洲上市資產管理業務，這是這家日本最大投資銀行自未成功收購雷曼兄弟資產後，最具野心的海外擴張計劃。
雙方表示，野村將接管這些公開交易資產的管理工作，並收編相關的投資團隊及運營平台，同時保留現有管理層。野村過往海外擴張經歷坎坷，尤其是2008年收購雷曼兄弟倒閉資產時，後來還曾大幅減值。
不過，這次收購被視為野村迄今最大規模的併購案，反映出日本企業面對國內市場萎縮，正積極尋求海外成長機會。資產管理業務已成為日本金融機構的核心增長領域，有助穩定收取費用收入，減少對市場波動的依賴。
野村CEO奧田健太郎（Kentaro Okuda）在記者會上表示：「現時市場極不穩定，但我們中長期的最大目標是打造一個穩健的投資管理平台。」他強調，這次交易經過非常審慎的盡職調查，應能抵禦市場波動。
野村投資管理負責人南村義浩（Yoshihiro Namura）指出，美國總統特朗普宣布的關稅政策可能促使行業重新平衡，為積極投資經理帶來新機遇。
奧田透露，交易預計最遲2025年底完成，將全數以現金支付，並無計劃安排與交易相關的融資。
野村過往投資包括2019年收購精品投資銀行Greentech Capital Advisors，以及2016年以逾10億美元購入美國資產管理公司American Century Investments約41%股權。
交易完成後，野村投資管理旗下管理的資產總規模將由約5900億美元提升至約7700億美元。消息公布當天，野村股價上升0.6%，澳洲麥格理股價亦升約1.5%，而日本日經指數則基本持平。
麥格理作為澳洲最大資產規模的投資銀行，將保留其本土市場的公開投資業務，計劃繼續經營涵蓋公開及私募市場的資產管理業務。作為交易一部分，雙方將在產品及分銷方面展開合作。
麥格理近年積極調整北美業務，已退出多個債務市場領域，並關閉美國債務資本市場部門，聚焦於已貸出超過225億澳元的私募信貸業務。
花旗分析師Thomas Strong指出，此交易讓麥格理資產管理更聚焦於其競爭優勢——私募市場及澳洲本土市場。
（匯率：1美元兌1.5596澳元）
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評論與啟示
這宗交易不單是野村控股的海外擴張戰略，更反映出日本金融業面對國內市場飽和，正積極尋求全球化發展的必然趨勢。資產管理業務因其穩定的費用收入結構，成為金融機構抵禦市場波動、保持收入穩定的關鍵領域。
野村過去在海外擴張上屢遭挫折，但此次選擇聚焦資產管理，尤其是穩健的公共資產管理平台，顯示其吸取了經驗教訓，採取更謹慎且聚焦的策略。與此同時，麥格理則藉此機會回歸核心競爭力，集中發展私募市場與本土業務，反映出雙方在全球資產配置上的戰略調整。
從宏觀角度看，全球經濟不確定性加劇，貿易政策波動頻繁，這類跨國資產管理併購案或將成為提升金融機構韌性的重要手段。尤其是亞洲金融機構走出去，透過收購成熟資產管理平台，不僅快速擴充規模，更能借助當地團隊和技術，提升國際競爭力。
對香港市場而言，野村的動作值得關注。香港作為亞洲金融中心，吸引大量資產管理和投資機構設立，未來或可借鑑這種國際併購策略，促進本地金融業的多元化發展及國際化升級。
總結來說，這次野村收購麥格理美歐資產管理業務，是一次戰略性且具前瞻性的佈局。它不僅展示了日本金融機構在全球資產管理市場中的競爭意圖，也提醒我們金融業務的全球化與專業化趨勢正在加速，唯有具備前瞻眼光及靈活調整策略，才能在動盪市場中立於不敗之地。
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