投資者需警惕：中美貿易戰升級可能導致英偉達股價大幅下跌
對於去年投資於人工智能領域的投資者來說，近幾個月來市場的表現令人沮喪。除了普遍的經濟衰退恐懼和貿易戰對芯片行業的打擊外，投資研究公司BCA Research警告稱，一場全面爆發的中美戰爭可能對市場造成更大的風險。
BCA Research的兩位策略師Marko Papic和Matt Gertken最近在一份報告中將未來12個月內中美全面衝突的概率從5%提高到10%。他們認為，美國總統特朗普的強硬談判策略可能將中國逼入經濟困境，中國可能會採取軍事行動作為回應。
中美戰爭可能如何展開
儘管目前的關稅措施已經暫停，但中國商品的關稅率仍然高達145%。特朗普近日宣布計劃放鬆對華關稅，但尚未公佈具體細節。BCA Research認為，特朗普的策略可能被視為對北京的全面經濟戰爭，這將給中國決策者提供足夠的國內支持，以採取超出貿易範圍的報復措施。
中國的經濟增長高度依賴出口，而美國的經濟增長則更多地依賴消費支出。BCA Research認為，中國可能有足夠的利益來挑起軍事衝突。
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半導體行業面臨風險
台灣在生產先進半導體芯片方面發揮著至關重要的作用，包括英偉達、蘋果和AMD在內的大型科技公司都依賴這些芯片。如果中國感到受到特朗普關稅政策的威脅，它可能會通過封鎖或入侵台灣來報復， 切斷美國公司的重要資源。
在最壞的情況下，BCA Research預計中美軍事衝突將對經濟造成嚴重影響，標準普爾500指數可能會下跌40%，由英偉達和台積電等半導體巨頭領跌。
如何防範風險
投資者不應過度擔心全面軍事衝突的可能性——BCA Research估計這種情況發生的概率為65%。然而，這種情況對市場的影響極具破壞性，投資者應考慮購買保險來防範這種風險。
投資者可以購買深度虛值期權（deep out-of-the-money insurance），例如買入行權價為70美元、到期日期為12個月後的英偉達看跌期權。如果投資者擔心軍事升級將嚴重擾亂英偉達的商業模式，這將提供保障。
另一種防範中美貿易戰的方法是增加對新興市場製造業公司的配置，例如iShares MSCI新興市場ETF（EEM）和Schwab新興市場股票ETF（SCHE）。
黃金也被視為一種可靠的對沖地緣政治風險的工具。BCA Research預計，如果全面軍事衝突爆發，黃金價格將上漲40%，而在代理戰爭的情況下，黃金價格將上漲10%。
作為編輯，我認為這篇文章提供了對當前市場風險的寶貴見解。投資者應密切關注中美貿易戰的進展，並考慮採取防範措施來保護自己的投資組合。同時，投資者也應意識到，投資具有一定風險，應謹慎決策。
此外，我認為文章中提到的BCA Research的預測和分析是合理的，但投資者也應考慮其他因素，如全球經濟形勢、貨幣政策和企業盈利能力等。同時，投資者也應注意，投資黃金等大宗商品也具有一定風險，應謹慎投資。
總的來說，這篇文章提供了對當前市場風險的深入分析，投資者應認真對待，並採取相應的防範措施來保護自己的投資組合。
