英偉達與華為：新AI晶片對決將使英偉達損失數十億美元
特朗普政府在2025年4月初將出口管制擴大至英偉達的H20 AI訓練晶片，有效切斷中國獲得英偉達最先進處理器之一的途徑。H20於2023年末推出，旨在符合之前的限制，適用於大規模AI工作負載，代表英偉達在中國市場的重要收入來源。
在美國實際上禁止英偉達向中國客戶銷售AI晶片後，華為推出了其解決方案：910C AI晶片，承諾填補英偉達受限制硬體留下的空白。
910C預計在下個月開始量產，定位為國內替代英偉達受限制產品線的產品。昇騰910C結合兩個910B晶片在一個封裝中，根據熟悉基準測試的人士透露，其提供了約英偉達H100推理吞吐量的60%。與此同時，英偉達的H100——其於2022年3月推出的旗艦數據中心GPU——擁有先進的張量核心和最多80GB的HBM3記憶體，使其成為訓練大型語言模型的行業標準。
隨著中國加速國內晶片開發，以減少對美國供應商的依賴，昇騰910C和920與英偉達H20和H100的對決標誌著全球AI競賽中的一個關鍵時刻。隨著英偉達預計遭受55億美元的收入打擊，華為的大膽轉向凸顯了北京實現半導體自給自足的決心。
華為的昇騰920 AI晶片是否優於英偉達的H100？
評估華為的昇騰920是否優於英偉達的H100取決於多種因素：原始性能、軟體生態系統和生產能力。在推理測試中，華為的直接前身昇騰910C實現了約H100吞吐量的60%，這表明更先進的920在類似工作負載下可能達到70%至80%。構建指標表明，920將提供高達900 TFLOPS的BF16計算和4000 GB/s的記憶體頻寬——大致與H100的規格相符。
然而，英偉達的H100受益於成熟的軟體堆棧——CUDA和TensorRT——以及與PyTorch和TensorFlow等AI框架的廣泛整合。華為的MindSpore框架正在改進，但仍然落後於社區採用和第三方支持。此外，SMIC的N+3節點的生產良率和效率仍然低於台灣的台積電，這可能會限制華為滿足全球需求的能力。
昇騰920可能擅長於本地化的中國部署，在監管壓力和現有生態系統合作夥伴的情況下，華為擁有優勢。對於注重成本的國內數據中心，略低的性能比率和顯著降低的價格可能具有吸引力。最終，雖然昇騰920縮小了差距，但英偉達的H100在整體性能和生態系統成熟度方面仍然保持領先。
英偉達股票因中國出口管制而下跌
繼特朗普政府宣布將出口限制擴大至H20晶片後，英偉達的股票經歷了急劇下跌。4月15日，英偉達報告了對其2025年財政年度收入預期的55億美元打擊，促使在交易後下跌6%。到4月17日，股價下跌約5%，反映出投資者對中國銷售損失和潛在的地緣政治衝突的擔憂。
BCA Research的分析師警告說，進一步的美中緊張局勢，特別是在台灣問題上，可能會加劇半導體供應鏈中斷，可能對英偉達及其同行，如台積電，造成更深層次的損失。同時，美國議員正在調查英偉達的晶片是否違反出口規則被中國AI公司DeepSeek獲得，這增加了監管的不確定性。
儘管面臨這些挑戰，英偉達的更廣泛的數據中心業務仍然穩健，H100部署在中國以外繼續進行。投資者情緒因未來貿易限制的緩解可能恢復中國收入流而部分穩定。然而，在明確恢復出口的途徑出現之前，英偉達股票面臨的波動性直接與美國出口政策和中國國內晶片努力相關。
結論
英偉達和華為之間不斷升級的AI晶片競爭反映了更廣泛的地緣政治爭鬥，即爭奪先進技術的競爭。隨著特朗普時代的出口管制限制了英偉達的H20在中國的銷售，華為的昇騰920成為北京實現半導體獨立性的代表。儘管性能基準測試將昇騰920置於英偉達的H100之後，但激進的定價、本地化的供應鏈和政府支持可能會給華為在國內市場爭取戰略立足點。
對於英偉達來說，挑戰在於平衡近期收入損失與其生態系統的長期主導地位。雖然股票下跌反映了投資者的緊張情緒，但該公司的全球軟體領先地位、台積電等製造合作夥伴以及多元化的AI產品組合為其提供了抵禦中國競爭的緩衝。
展望未來，AI晶片市場可能會分裂：華為的昇騰系列將滿足中國龐大的內部市場，而英偉達的GPU將推動國際AI研究和雲服務。隨著兩家公司完善下一代架構——英偉達的Blackwell平台，華為的N+3節點——真正的考驗將是誰能提供可持續的性能和大規模供應。
最終，英偉達與華為的晶片戰爭不僅僅是技術戰爭；它們代表了創新、貿易政策和國家安全在全球範圍內的交匯。隨著政府重新調整其出口制度和國內冠軍的崛起，AI軍備競賽有望在未來幾十年裡塑造計算的未來。
作為編輯，我認為這篇文章深入淺出地分析了英偉達和華為在AI晶片市場的競爭態勢。文章不僅提供了技術細節，還闡述了地緣政治和貿易政策對這個行業的影響。同時，文章也提出了一些值得思考的問題，例如華為的昇騰系列是否能夠真正挑戰英偉達的領先地位，以及這個競爭對全球AI產業的發展有何影響。
