68億美元買入英偉達股票的理由
Aditya Raghunath – Barchart – 41分鐘前
英偉達（NVDA）股票在周四上漲2.5%，領漲半導體股票，此前科技巨頭Meta Platforms（META）和Microsoft（MSFT）重申了對人工智能投資的承諾。
Meta提高了其2025年的資本支出預測至68億美元（中位數），高於此前60億美元至65億美元的預測範圍，理由是“額外數據中心投資”和人工智能硬件成本增加。
與此同時，Microsoft高管維持了其80億美元數據中心擴建計劃，首席財務官Amy Hood強調，公司仍“致力於投資滿足強勁需求”的信號。
其他芯片股票也受益於積極的市場情緒，Broadcom（AVGO）上漲2.5%，內存製造商Micron Technology（MU）上漲1%。Advanced Micro Devices（AMD）一度上漲2.8%，但隨後下跌。
這些漲幅是在近期投資者對人工智能基礎設施支出潛在回落的擔憂中出現的。據報道，Microsoft取消了一些數據中心項目，投資者普遍質疑大型科技公司在人工智能上的巨額投資何時會轉化為實質性收入。
根據投資公司DA Davidson的數據，Microsoft和Meta是英偉達的關鍵客戶。在過去12個月中，他們分別為英偉達貢獻了約200億美元和90億美元的收入。
儘管周四有所上漲，但英偉達股票仍比歷史高點下跌25%，落後於標普500指數（$SPX），該指數下跌8.9%。該股票面臨美國前總統唐納德·特朗普實施的貿易限制的挑戰，這可能會影響其在中國等國外的業務。
英偉達首席執行官Jensen Huang周三訪問華盛頓，敦促政策制定者“加速美國人工智能技術在全球的推廣”，因為有報道稱特朗普政府可能實施更嚴格的人工智能出口管制。
那麼，現在是否應該買入英偉達股票？
英偉達股票現在是否值得買入？
英偉達繼續鞏固其作為全球人工智能基礎設施核心的地位，首席執行官Jensen Huang強調了三個關鍵領域：雲數據中心、企業IT和機器人系統。
Huang對競爭並不擔心，反而強調基於推理的人工智能需要指數級更多的計算能力，可能比以前的模型高出100倍。
該公司的Blackwell平台提供了比Hopper高40倍的性能改進，已經獲得了超大規模雲服務提供商的大量預訂。Huang透露，排名前四的雲服務提供商已經訂購了360萬個Blackwell GPU，需求遠遠超過這一數字。這與人工智能投資放緩或項目取消的傳聞相矛盾。
Huang闡述了一個令人信服的“人工智能工廠”願景，將其視為與傳統數據中心分開的專用基礎設施，代表額外的市場機會。他強調，每個行業都需要人工智能工廠——從像通用汽車（GM）這樣的汽車公司到為實體店構建智能的零售連鎖。
關於來自定制應用特定集成電路（ASIC）的競爭，Huang對英偉達的綜合生態系統充滿信心，該生態系統涵蓋芯片、網絡、存儲和軟件。他認為，在構建價值數十億美元的人工智能基礎設施時，客戶需要只有英偉達才能提供的確定性，具有無與倫比的技術深度和路線圖可見性。
儘管由於Blackwell的架構轉變存在暫時的利潤率壓力，Huang對這些壓力在生產規模擴大和平台在其3-4年生命周期內成熟後會改善充滿信心。他強調了英偉達GPU行業領先的生命周期，比競爭對手長3-4年，改善了總擁有成本。
英偉達股票的目標價格是多少？
英偉達的增長故事遠未結束，預計其銷售額將從2025財年的1305億美元增長到2028財年的2890億美元。在此期間，其調整後每股收益預計將從2.99美元擴大到6.53美元。
目前，英偉達股票的交易價格為25.3倍遠期市盈率，低於其10年平均值37.6倍。如果該科技股票以25倍遠期收益交易，到2027年初，其價格將達到163美元，較當前水平上漲約50%。
在覆蓋英偉達股票的44名分析師中，37名推薦“強烈買入”，2名推薦“適度買入”，4名推薦“持有”，1名推薦“強烈賣出”。英偉達股票的平均目標價格為166美元。
作為編輯，我認為英偉達的增長潛力巨大，但投資者也需要關注貿易限制和競爭帶來的挑戰。同時，公司的綜合生態系統和行業領先的技術實力使其在人工智能領域佔據了有利地位。投資者可以考慮在當前水平買入英偉達股票，但也需要謹慎評估風險。
