Nvidia晶片禁令難阻中國AI發展 分析：封鎖H20只會將市場拱手讓予華為
美國禁令難擋中國AI步伐 華為或成最大贏家
根據Bernstein分析師的最新報告，美國針對Nvidia（輝達）AI晶片的出口限制，未必能有效阻止中國在人工智能領域的發展。相反，這些限制措施甚至可能促進中國本土競爭對手——如華為（Huawei Technologies）的壯大。
Bernstein分析師指出：「封鎖Nvidia H20晶片毫無意義，因為其效能已經遠低於中國本土替代品；這樣做只會將中國的AI市場完全讓給華為。」這番評論正值美國特朗普政府預計將要求出口強大AI半導體到中國時需取得特別許可，實際上形成出口禁令。Nvidia上周在監管文件中披露了這一消息。
Nvidia預計，僅在截至4月27日的第一季度，因H20晶片的庫存及採購承諾，將錄得高達55億美元的損失。
事實上，中國企業近年已逐步減少對Nvidia的依賴，改為在不受限制的邊緣設備（如個人電腦）上訓練AI模型，並且嘗試將華為晶片與Nvidia處理器協同運作。Bernstein的渠道調查顯示，「大部分中國企業都能在沒有H20晶片的情況下繼續運作。」
華為AI晶片量產 效能直追Nvidia
據報導，華為最快下月就會大規模出貨其最新的910C AI晶片。該晶片通過將兩顆910B處理器整合在同一封裝，效能據稱已經能媲美Nvidia的H100。華為AI晶片的良率亦大幅提升，從一年前的約20%升至現在約40%，首次令其Ascend系列晶片實現盈利。華為的目標是達到業界標準的60%良率。
對於依賴Nvidia CUDA軟件的中國AI公司來說，轉用華為晶片的最大挑戰是軟件生態遷移。Bernstein指出，有中國企業動員200名工程師，花了六個月時間才將系統遷移至華為平台，最終效能達到原來的九成。
編輯評論：禁令背後的「中國芯」逆襲與全球AI格局新變局
從這宗新聞可見，美國對中國AI產業的圍堵，正無意中促成中國本土半導體產業的「逆襲」。華為在美國制裁下不但未被擊潰，反而加速自家AI晶片的研發與量產，甚至在技術和產能上逐步逼近全球龍頭Nvidia。這種「封鎖助長國產」的現象，與過去中國在5G、電動車等領域的經驗如出一轍。
更值得關注的是，中國AI企業對華為晶片的軟件遷移困難，反映出美國科技生態（如CUDA）的「軟實力」依然強大，但只要中國企業願意投入資源，這種門檻終有被跨越的一天。當華為等國產晶片在效能、價格及生態上逐步完善，中國AI市場或會出現「去美化」的分水嶺，甚至可能反向輸出技術到發展中國家。
對香港及亞洲投資者而言，這場AI晶片大戰不單是中美科技競爭的縮影，更是全球供應鏈與資本流向重塑的前奏。美國政府的出口限制短期內或會影響Nvidia等美企的業績，但長遠來看，中國自立自強的AI生態將對全球半導體市場帶來更深遠的影響。面對這種格局重塑，投資者需重新評估AI產業鏈的潛力與風險，特別是那些具備自主研發能力、能夠突破技術封鎖的亞洲企業，將有望在新一輪AI競賽中突圍而出。
