美國政府限制英偉達H20晶片出口 中國AI領導權或落入華為手中
英偉達（Nvidia）股價在美股盤後交易時段大幅下跌，原因是美國政府決定限制英偉達向中國出口其低端人工智能（AI）半導體晶片H20。美國政府通知英偉達，未來需要許可才能向中國出口H20晶片，而且該限制將無限期適用。
據悉，美國政府擔心H20晶片可能被用於或轉用於中國的超級電腦。英偉達表示，美國政府認為，數個H20晶片可以通過轉換成高性能AI，從而實現高品質的AI研究。
H20晶片的運算能力較低，但其與高速記憶體或其他晶片的連接性極佳，因此可以組成足夠強大的超級電腦。中國的DeepSeek曾經因為使用英偉達的低端H20晶片而使英偉達股價在今年1月大幅下跌近18%。雖然H20晶片比不上英偉達最新的AI晶片Blackwell，但它可以搭載Blackwell使用的高頻寬記憶體（HBM），從而提高部分性能。
出口限制預計將導致英偉達在今年第一季度（2月至4月）損失55億美元（約7856.7億韓元），原因是庫存處理成本、未履行的採購合約以及相關規定。中國的大型科技公司和AI初創企業，包括騰訊、阿里巴巴和位元組跳動，都已經向英偉達訂購了130萬顆H20晶片，價值超過160億美元（約22800億韓元）。這一措施將阻礙他們的供應。
英偉達對中國的銷售額自2023年以來由於美國對AI晶片出口的限制而減少了一半。分析師認為，這一舉動將不可避免地削弱英偉達在中國市場的增長引擎。如果英偉達實際上被趕出中國市場，中國的半導體公司，如華為，預計將迅速取代英偉達在AI晶片市場的地位。業界人士指出，這可能會導致中國AI市場拱手讓給華為。
國內半導體股票，包括三星電子和SK海力士，也因英偉達對中國出口法規的消息而下跌。原因是SK海力士供應HBM給H20的業績預計將立即受到影響，同時也擔心全球半導體市場可能會縮小。SK海力士股價下跌3.65%，收於174000韓元。三星電子此前連續兩天上漲，但股價下跌3.36%。屬於英偉達HBM價值鏈的漢微半導體股價下跌4.29%，收於64700韓元。
然而，儘管半導體行業面臨雙重打擊，股市對中長期半導體板塊仍然持樂觀態度。由於所有關切，如關稅和出口法規，都已經反映在半導體股票的底部，因此從此次財報發布期開始反彈是可能的。基於此， Kiwoom證券的研究員Park Yoo-ak表示，「通用記憶體半導體和HBM的需求比預期好，Blackwell銷售也比預期好。如果今年第一季度呈現積極的數字，『安全反彈』可能會展開。」
作為編輯，我認為美國政府限制英偉達H20晶片出口的決定將對全球半導體行業產生深遠影響。中國市場是英偉達的重要增長引擎，而華為等中國半導體公司正在迅速崛起，以取代英偉達在AI晶片市場的地位。這一趨勢可能會導致全球半導體行業的競爭格局發生重大變化。同時，國內半導體股票的下跌也反映了市場對全球半導體行業前景的擔憂。然而，長期來看，半導體行業仍然具有增長潛力，投資者可以關注相關股票的反彈機會。
此外，我也注意到，美國政府對英偉達出口限制的決定可能是為了保護國內半導體行業的利益，但這也可能導致全球半導體供應鏈的混亂。隨著全球半導體行業的發展，各國政府需要平衡國內利益與全球合作，以確保行業的長期穩定和增長。
