貝萊德增持比特幣ETF 勢掀投資熱潮

黑石集團將比特幣ETF納入1500億美元的模型投資組合

根據彭博社2月28日的報導，全球投資公司黑石集團（BlackRock）已將其比特幣交易所交易基金（ETF）納入其1500億美元的模型投資組合產品中。這些允許替代資產的投資組合可以將1%至2%的資金配置到黑石的iShares比特幣ETF信託（IBIT），這可能會為該交易所交易基金帶來新的需求。

這1%至2%的配置是基於比特幣的波動性，該公司在其黑石投資研究所發表的文件中稱這是一個“合理範圍”。如果配置比例更高，將會顯著增加整體投資組合的風險。

黑石的1500億美元模型投資組合產品包含多種投資組合，這些組合是銷售給為客戶管理資產的財務顧問的。這些投資組合的資產配置各不相同，有些專注於增長，有些則注重收入生成或資本保護。

比特幣的波動性影響投資流向

黑石在2023年表示，預計模型投資組合的資金管理市場在未來五年內將增長至10萬億美元，當時的市場規模約為4.2萬億美元。模型投資組合的配置變化往往會對某些投資的資金流向產生劇烈影響。

其他金融服務公司也對比特幣在傳統投資組合（如60/40投資組合）中的配置進行了評估。富達（Fidelity）在2024年指出，比特幣可能“提供一些回報增強的特性，但小額配置可能會為60/40投資組合帶來指數風險。”摩根大通（JPMorgan）在2024年12月寫道：“儘管比特幣的回報令人印象深刻，但其波動性卻非常驚人。”

黑石的比特幣ETF面臨資金流出

比特幣的波動性在2月28日表現得淋漓盡致，該幣種的價格最高達到85,122美元，最低則為78,215美元。作為市值最大的加密貨幣，比特幣並未逃脫全球貿易戰威脅和美國經濟不確定性等宏觀環境的影響。

黑石的比特幣ETF也受到了影響，投資者在2月26日單日撤出了4.2億美元，這是自2024年1月iShares比特幣ETF信託推出以來的最大資金流出。其他比特幣ETF在2月26日也出現了資金流出，CoinGlass的初步數據顯示，總共756億美元的資金流出。

儘管出現資金流出，黑石的目標配置ETF模型系列的首席投資經理邁克爾·蓋茨（Michael Gates）在2月27日的投資評論中寫道：“我們相信比特幣具有長期投資價值，並能為投資組合提供獨特且附加的多元化來源。”

在2月26日，加密貨幣恐懼與貪婪指數（Crypto Fear & Greed Index）跌至“極度恐懼”或得分“10”。這一水平自2022年6月以來未曾出現，當時三箭資本（Three Arrows Capital）開始遭遇困境。

評論

黑石集團的這一舉措無疑是對比特幣市場的一次重大信心表現，但同時也突顯了比特幣作為資產類別的高風險特性。儘管其潛在的長期回報吸引了許多機構投資者，但其波動性卻可能使得保守型投資者卻步。在當前的宏觀經濟環境中，投資者需要謹慎考量比特幣的配置比例，特別是在面對全球經濟不確定性和市場情緒波動的情況下。

此外，黑石預測模型投資組合市場的增長，也反映出市場對於多元化投資的需求不斷上升。隨著更多的機構投資者進入市場，加密貨幣的角色可能會進一步演變，未來的投資策略也將需要更加靈活和前瞻。

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