識破加密市場的牛熊陷阱技巧

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如何在加密貨幣市場中識別牛市和熊市陷阱，避免被捕捉

學習如何利用資金、未平倉合約（OI）和交易量信號來識別加密貨幣中的假突破，並避免牛市和熊市的陷阱。

關鍵要點：
– 使用確認，而不是希望：在加碼之前，等待高時間框架的收盤和清晰的回測。
– 閱讀槓桿信號：極端資金加上在關鍵水平上上升的未平倉合約，標誌著相反方向的陷阱風險。
– 不要相信薄弱的訂單簿：在非交易時段的流動性、虛假訂單、上市或解鎖可能會製造假突破。
– 尊重清算：清算的級聯通常標誌著疲勞；一旦強制流動清理，反彈是常見的。

為什麼加密貨幣市場充滿陷阱

加密貨幣的交易方式使其容易出現陷阱。市場24/7運行，而越來越多的交易量來自高槓桿的永續期貨。這意味著即使是小的訂單不平衡也能觸發劇烈且短暫的價格波動。因此，牛市陷阱和熊市陷阱在加密市場中非常普遍。

牛市陷阱發生在價格突破阻力後，隨即回落，而熊市陷阱則是價格跌破支撐後迅速反彈。這些假突破通常源於強制清算和均值回歸，清理擁擠的頭寸。

流動性通常在週末和非交易時段最薄弱。市場做市商擴大點差以管理風險，而單一的新聞標題可以在流動性回歸之前將價格推過關鍵水平。

線索在於槓桿和頭寸。當永續期貨的資金利率強烈轉為正或負時，這標誌著市場一側的擁擠。當未平倉合約在關鍵水平附近增加時，這通常為雙方的擠壓奠定了基礎。

這份指南展示了如何閱讀這些信號（並等待確認），在冒險投入資金之前。

牛市陷阱：假突破及如何確認

牛市陷阱發生在價格突破阻力，吸引買家進場後再回落，讓後來的多頭陷入虧損。

價格在薄弱或中等交易量下突破一個關注的水平，未能持續，下一根蠟燭又回到之前的範圍內。

等待確認的交易者會尋找高於平均水平的交易量和強勁的蠟燭收盤來驗證這一動作。沒有這些信號，陷阱的風險會急劇上升。

衍生品通常會提前警告問題。當資金利率急劇上升（多頭支付空頭）且未平倉合約在阻力附近增加時，頭寸變得擁擠：這是相反方向擠壓的完美設置。

如果價格在資金激增和未平倉合約膨脹的情況下突破阻力，則將該突破視為可疑，直到該水平被回測並保持。健康的跡象包括資金回落和在回測時未平倉合約重建。如果相反，未平倉合約減少且價格再次跌回該水平，則突破可能失敗。

簡單的確認規則
– 等待高時間框架（四小時或每日）收盤在該水平之上
– 尋找成功的回測並保持
– 在突破時期待擴大的交易量，並在回測時期待建設性交易量。

如果缺少任何這些信號，則假設牛市陷阱風險升高，並保持小的頭寸規模。

熊市陷阱：支撐下的震蕩

熊市陷阱發生在價格跌破廣泛關注的支撐水平，吸引交易者進行空頭，然後迅速反彈，迫使他們平倉並擠壓頭寸。

快速下推支撐（通常只是影線），隨後強勁回升並在範圍內強勁收盤。

衍生品可以揭示早期線索。當永續資金在回調時轉為深度負值（空頭支付多頭），空頭一側變得擁擠，形成急劇反轉的完美設置。

追蹤未平倉合約：快速下探低點表明強制退出。如果未平倉合約在價格回升並保持在前支撐之上時重建，則可能形成擠壓條件。清算的級聯通常標誌著低點。一旦它們耗盡，價格可以通過該水平反彈，並捕捉到後來的空頭。

如何確認
– **果斷的回升：** 在高時間框架上收盤回到支撐之上
– **結構轉變：** 下一次回調形成高於回升水平的低點
– **參與改善：** 交易量和未平倉合約在回升時穩定或增加，而不是消失。

如果回升在回測時失敗，則將其視為噪音並退出。

槓桿指紋：資金、未平倉合約和清算級聯
– **資金（永續期貨）：** 永續期貨不會到期，因此交易所使用定期的資金支付來保持價格與現貨市場的對齊。當資金強烈轉為正值時，多頭支付空頭——這通常是擁擠多頭頭寸的標誌。深度負資金則表明相反的情況：擁擠的空頭。極端讀數通常預示著均值回歸的動作。
– **未平倉合約：** 未平倉合約衡量所有未結合約的總數。當未平倉合約上升到關鍵水平時，更多的槓桿面臨風險。如果價格反轉，這為擠壓提供了“燃料”。在快速移動期間的未平倉合約急劇減少，表明強制去風險或清算。如果價格迅速回升到該水平，同時未平倉合約重建，則後來進入者的陷阱風險增加。
– **清算級聯：** 當保證金不足時，槓桿頭寸會自動關閉。當價格觸及聚集的止損或清算水平時，強制賣出或買入會加速移動。一旦多餘的槓桿被清理，價格通常會反彈。這種反彈留下了經典的牛市或熊市陷阱的足跡，這在比特幣和其他主要資產中反覆出現。
– **如何使用：** 如果資金高度正值且未平倉合約在阻力上升，則對上行突破持懷疑態度。這通常標誌著牛市陷阱風險。如果資金深度負值且未平倉合約剛剛跌破支撐，則在做空突破時要謹慎。這通常表明熊市陷阱風險。在增加頭寸規模之前，將這些讀數與高時間框架的回測和持有以及交易量確認相結合。

訂單簿和新聞線索：當“突破”並非如表面所見

薄弱的訂單簿使假動作更容易。在週末和非交易時段，流動性和深度減少，點差擴大。單一的掃描可以將價格推過明顯的水平，但在回測時又會回落。Kaiko的數據顯示，比特幣在2024年的週末交易量份額下降至16%。這是流動性薄弱和滑點風險增加的跡象。

注意虛假訂單、大額買單或賣單在接觸時消失，造成支撐或阻力的假象。虛假訂單在受監管的期貨市場中是非法的，類似的模式在加密交易所中也有記錄。對突如其來的訂單簿變化要謹慎。

催化劑窗口也可能扭曲價格行為。上市和代幣解鎖可能會暫時壓倒淺薄的市場深度，特別是在流動性不足的小幣上。這可能會產生劇烈的“突破”，通常在訂單流正常化後反轉。對市場微結構的研究顯示，深度、碎片化和頭寸如何結合以創造這些假信號。

兩步法則：等待回測。如果“破裂”的水平被回升並保持，並伴隨參與改善（交易量或深度），則很可能是陷阱。如果沒有，您已避免追逐噪音。

總結：避免陷阱的交易前檢查清單
1. **回測並保持：** 假突破通常在第一次回測時失敗。將任何未回測的突破或下跌視為可疑。
2. **參與確認：** 尋找高於平均水平的交易量和改善的廣度。弱的後續行動意味著更高的陷阱風險。
3. **衍生品背景：** 如果資金高度正值或負值且未平倉合約上升到某個水平，則頭寸擁擠。這為相反方向的擠壓提供了主要燃料。
4. **清算背景：** 在快速的影線和級聯後，避免追逐。清算後的反彈是常見的。
5. **時間和催化劑：** 非交易時段和週末意味著薄弱的訂單簿，而上市、解鎖和新聞可能會扭曲價格。讓回測來決定。
6. **高時間框架證明：** 更喜歡四小時或每日的收盤在水平之上或之下，隨後是成功的回測，然後再增加頭寸。
7. **定義無效化：** 確切知道您錯在哪裡，並調整頭寸大小，以便失敗的確認只是一個小損失，而不是投資組合的事件。

如果一個設置無法通過這個檢查清單，則跳過它。總有其他交易機會。

這篇文章不包含投資建議或推薦。每一項投資和交易行為都涉及風險，讀者在做出決策時應進行自己的研究。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。而圖片則由FLUX根據內容自動生成。