蘋果加價新機迎戰關稅，AMD獲升評AI股熱爆！

Loop Capital認為蘋果或受惠關稅影響，維持目標價215美元及持有評級
Loop Capital指出，儘管市場整體憂慮關稅帶來的影響，蘋果公司（Apple Inc）可能因關稅相關的供應鏈調整而受益。該券商重申蘋果目標價為215美元，評級為持有，認為近期的定價及生產策略調整有助於支撐iPhone銷量，為即將推出的iPhone 17鋪路。

根據Loop的供應鏈調查，蘋果將iPhone 17 Pro及Pro Max的平均售價調高100至200美元。Loop指出，蘋果提前將部分手機出貨至3月至6月季度，反而成為iPhone 17推出前的“過渡橋樑”。此外，蘋果調高了iPhone 17於9月及12月季度的出貨預期，由9200萬台增至1億台，新款iPhone 17 Air的預期出貨量則由1600萬台大幅提升至3100萬台。

儘管關稅可能壓縮利潤率，Loop認為只要iPhone 17及18型號帶來真正的硬件革新，投資者仍願意忽略關稅因素。值得一提的是，蘋果近期在生成式人工智能（Generative AI）領域的投入亦引發關注，Loop透露公司內部可能因Siri表現不佳而調整策略，並正訂購約10億美元的超微（Supermicro）及戴爾（Dell）GB300 NVL72伺服器集群。

滙豐將AMD評級由賣出升至持有，目標價提升至100美元
本週早些時候，滙豐銀行將先進微電子（AMD）的評級從賣出升至持有，並將目標價由75美元上調至100美元。分析師Frank Lee指出，美國與沙特阿拉伯近期的人工智能合作，以及關稅緩和，為AMD帶來利好。首季業績優於預期，尤其是數據中心營收強勁，提升了投資者對該股的信心。

Lee認為，AMD在人工智能領域的地位將帶來長遠市場機遇，並且即將推出的AI晶片將有助於AMD更有效地與英特爾（Intel）競爭。

Redburn對Broadcom和Arista給予買入評級，Marvell維持中性
Redburn Atlantic新啟動對Broadcom、Arista Networks及Marvell科技的研究報告，對Broadcom和Arista持樂觀態度，認為它們在AI基礎設施領域具備優勢。

分析師Mike Harrison強調，儘管生成式AI熱度有所降溫，應用專用集成電路（ASIC）仍是大型科技公司和超大規模數據中心投資的關鍵，因其資本效率更高。Broadcom被評為買入，Redburn認為市場低估了其ASIC產品線的實力，並指出Broadcom在Meta、蘋果及OpenAI等公司生成式AI項目中扮演重要角色。

Arista同樣獲得買入評級，其軟硬件能力適合擴展基於以太網的AI集群，但Harrison提醒，由於Arista同時面對內部及外部工作負載，其需求波動可能較Broadcom大。

Marvell則被評為中性，Harrison表示希望看到更多設計訂單的明朗化，特別是其在亞馬遜AI晶片中的角色及競爭壓力仍存。Redburn分別給予Broadcom、Arista及Marvell的目標價為301美元、112美元及67美元。

RBC因Informatica收購風險下調Salesforce評級至行業表現
RBC Capital Markets將Salesforce評級由跑贏大市降至行業表現，目標價由420美元大幅調低至275美元，主要擔憂其80億美元收購Informatica所帶來的風險。雖然Salesforce本季業績與預期相符，RBC認為收購不確定性令風險回報比偏向負面，決定保持觀望，等待收購及Agentforce項目進展更明朗。

RBC仍看好Salesforce的利潤率提升故事及估值合理，但短期風險有所增加。

Piper Sandler首次覆蓋SoundHound AI，給予增持評級及12美元目標價
Piper Sandler新覆蓋SoundHound AI，給予增持評級及12美元目標價，稱其為“直接押注AI革命”的公司，憑藉聲音AI技術具備獨特優勢。

分析師指出，SoundHound的自動語音識別（ASR）及自然語言處理（NLP）架構使其能實現實時對話AI，服務汽車、物聯網、餐飲及客服等多個行業。Piper特別看好快餐及客戶體驗領域的發展潛力。公司收購Amelia後，拓展至AI驅動的聯絡中心市場，預計到2027年該市場規模將達300億美元，SoundHound在多個領域均處於領先地位。

此外，SoundHound正轉向訂閱收入模式，預計到2027年訂閱收入將佔總收入90%，較兩年前的4%大幅提升，並預期與Amelia的協同效應將推動利潤率提升逾10%。儘管如此，分析師也指出汽車行業的生產困難仍是挑戰，SoundHound目前約有25%收入來自全球汽車生產，主要OEM合作夥伴今年銷售預計下滑4%。

英特爾（INTC）是否真正被低估？
英特爾近期成為市場焦點，但投資者關注其估值是否合理。InvestingPro利用先進AI算法分析了英特爾及成千上萬支股票，發現英特爾並非最具潛力的“隱藏寶石”。

—

評論與啟示
這篇報告展示了多家分析機構對人工智能相關企業的最新評價和策略調整，反映出市場對AI行業的高度關注及競爭格局的動態變化。Loop Capital對蘋果因應關稅調整策略表示樂觀，顯示出供應鏈管理靈活性在當前全球貿易環境中的重要性。同時，蘋果在生成式AI的布局透露出其未來技術發展方向，值得投資者密切留意。

滙豐對AMD的評級提升則體現出市場對AI技術需求增長的信心，尤其是數據中心業務的強勁表現，展示出半導體企業在AI浪潮中的核心地位。Redburn對Broadcom和Arista的看好，特別是ASIC技術的關鍵作用，凸顯AI硬件基礎設施的長期投資價值，而Marvell的謹慎態度則提醒投資者需警惕競爭及訂單風險。

RBC對Salesforce的降級反映了併購風險在科技企業估值中的重要影響，也提醒市場在追逐擴張時需兼顧風險管理。Piper Sandler對SoundHound的看好，尤其是其在語音AI及訂閱模式的佈局，展示出AI應用場景多元化及商業模式創新的潛力。

最後，英特爾雖然備受矚目，但AI板塊的激烈競爭及技術更新速度，令其未必是最被低估的選擇，提醒投資者在AI投資上需更謹慎地識別真正的成長機會。總體而言，這些分析報告不僅揭示了AI產業鏈各環節的關鍵玩家，也反映出市場對技術革新、供應鏈變動及地緣政治影響的敏感度，為投資者提供了多角度洞察。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。