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蘋果供應鏈迎關稅利好,兩股料短期爆升

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花旗分析師看好Qorvo與Skyworks Solutions 未來90天或有表現催化劑

花旗分析師近日將美股半導體公司Qorvo(納斯達克代碼:QRVO)及Skyworks Solutions(納斯達克代碼:SWKS)列入「未來90天上行催化劑觀察名單」,預期兩家公司將於6月及9月季度公佈的業績優於市場預期,而推動因素主要來自「因關稅因素而提前釋放的蘋果需求」。

花旗中國科技分析師表示,從亞洲供應鏈所收集的數據顯示,蘋果供應鏈的表現有望改善。特別是亞洲供應鏈目前預計iPhone 17的生產量將維持在8,000萬至9,500萬部,與去年同期持平或略有增長。

花旗強調,歷史數據顯示,蘋果供應鏈相關股票通常會在蘋果全球開發者大會(WWDC)至9月iPhone新品發佈期間跑贏蘋果本身的股價。基於此,花旗認為「因關稅帶來的提前需求」存在令6月及9月季度業績上行的風險(即業績可能優於預期),而這兩家公司未來90天的財報將成為主要催化因素。

蘋果對兩家公司銷售額佔比顯著:Skyworks Solutions上季銷售中約有66%來自蘋果,而Qorvo在2025財年銷售中約有47%來自蘋果。

儘管短期展望看好,但花旗仍對這兩家供應商長期面臨的風險保持謹慎,特別是射頻半導體市場的競爭日益激烈及客戶集中度過高的問題。不過,關稅促使需求提前釋放的短期利好,令Qorvo與Skyworks Solutions在近期具備一定的上行潛力。

評論與啟示

花旗的報告凸顯了一個市場上常見但又極具挑戰性的現象:供應鏈公司業績往往深受主要客戶的影響,蘋果作為全球最大的智能手機製造商,其需求波動直接牽動相關半導體供應商的命運。短期內,由於中美貿易摩擦引發的關稅變化,蘋果提前拉貨以避開成本上升,這種「需求提前釋放」現象令供應商的業績在短時間內出現可觀提升。

然而,這種需求的提前釋放並非真正的市場擴張,而是時間上的移動,長遠來看,需求仍然受制於整體市場飽和度和技術創新節奏。花旗提到的「長期競爭加劇」與「客戶集中風險」提醒投資者,過度依賴單一大客戶固然能帶來短期利潤,但同時也可能帶來極大不確定性和風險。供應商如何在保持與蘋果密切合作的同時,拓展更多客戶及技術優勢,是決定其未來能否持續成長的關鍵。

此外,蘋果供應鏈股通常在WWDC至新品發佈期間表現超越蘋果,這一現象反映出市場對供應鏈企業在新品推出階段的業績預期較為樂觀,投資者可留意這段時間的股價波動尋找交易機會。

總括而言,Qorvo與Skyworks Solutions目前正處於一個由外部政策驅動的短期利好窗口,但投資者應警惕其背後的長期結構性風險,並審慎評估其業務多元化與技術創新能力,才能在波動的市場中把握真正的投資價值。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。

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