為何萬事達的20億美元進軍加密貨幣可能改變我們對銀行營業時間的認知
萬事達據報正在進行收購加密基礎設施提供商Zero Hash的談判，交易金額介乎15億至20億美元，這是其推動24/7穩定幣結算的最新舉措。然而，流動性、風險和合規性問題可能會減慢這一進程。
關鍵要點
* 萬事達正在洽談收購Zero Hash，這是其早前對穩定幣平台BVNK的興趣後的又一舉動，旨在實現24/7的穩定幣結算。
* 這些交易可能為萬事達提供一個即插即用的鏈上支付系統，加速其從試點到正式運行的過程。
* 基於穩定幣的結算將使銀行和商家能夠持續進行交易，無需再受到批次截止和周末延遲的影響。
* 然而，運營、合規和流動性挑戰意味著在全面實現24/7之前，可能仍會存在一個混合階段。
萬事達似乎不打算自行構建所有鏈上組件，而是探索收購一個可以無縫整合到其現有支付網絡的穩定幣基礎設施提供商。如果這筆交易得以實現，將能加速結算過程，突破傳統工作日的限制，朝著更持續的24/7/365模式邁進。
這筆20億美元的交易實際上能帶來什麼
Zero Hash和BVNK為機構提供類似的重型服務，包括受監管的保管、轉換、支付和協調，使銀行、經紀商或處理商能夠在法幣和穩定幣之間進行轉換，而無需從頭開始重建合規體系。
將Zero Hash或BVNK整合進萬事達的體系中，將加速其從試點到正式運行的進程，並在第一天就帶來許可證和客戶整合。雖然這些談判未必能夠成功，但其戰略意圖已經非常明確。
為何“銀行營業時間”開始變得模糊
目前的卡支付仍然需要通過批量窗口、工作日截止和對應鏈進行對賬，而穩定幣則超越了銀行營業時間的限制。萬事達已經為這一新世界奠定了兩個關鍵基礎：
* **多代幣網絡（MTN）：** 一個安全、可編程的交易工具包，適用於代幣化的貨幣和資產。
* **加密憑證：** 一個驗證層，允許交易所和錢包使用可讀的標識符進行交易，同時保持合規檢查。
將穩定幣結算加入這個基礎設施中，收款方可以隨時接收資金，並以幾分鐘的時間在鏈上結算義務，而不再需要T+1或T+2的等待。
這將如何運作
客戶使用卡或鏈接錢包付款。收款方可以選擇以穩定幣進行結算，而無需等待法幣批次關閉。發卡方和收款方之間的義務將通過經批准的保管和流動性合作夥伴在鏈上進行淨結算。
財務團隊能夠實時掃描資金，應用外匯（FX）和費用的可編程規則，並在需要時將資金轉回法幣。收購Zero Hash將提供保管和支付的基礎，而BVNK則增強企業級的穩定幣協調能力。
對於銀行和處理商而言，隨時可用的結算減少了預資金要求和日間透支風險，同時緩解了周末和假期的瓶頸。
然而，這也引入了新的責任。鏈上監控、密鑰管理和智能合約風險控制必須符合卡網絡的標準。
對於商家和財務人員而言，通過穩定幣進行的持續結算可以提高資金運作效率，簡化對賬流程。一些商家可能會選擇持有穩定幣以應對部分流動，而其他商家則會自動轉換為當地貨幣。無論如何，透明的鏈上記錄簡化了審計過程，縮短了爭議解決的時間。
可能會延緩24/7轉變的因素
儘管24/7結算在望，但仍有幾個障礙可能會減緩過渡：
* **法幣轉換限制：** 自動清算所和單一歐元支付區的截止時間、實時毛額結算的維護窗口以及銀行合規簽字可能會在加密貨幣和現金之間的轉移中重新引入“營業時間”。
* **運營風險：** 密鑰保管、智能合約漏洞、鏈擁擠以及儲備或脫鈎的擔憂需要徹底的審計、事件響應計劃和適當的保險覆蓋。
* **合規和會計現實：** 24小時的反洗錢（AML）和制裁檢查、旅行規則要求、爭議和退單處理以及企業資源規劃或報告工作流程必須重新設計以適應持續結算。在早期階段，許多財務人員仍可能會自動轉換為法幣。
* **市場和供應商限制：** 流動性可能會因場地或時間而變薄，並且在壓力期間，價差往往會擴大。穩定幣發行者的治理、預言機的可靠性、保管連接和網絡費用都可能在規模上成為瓶頸。
總之，預計會出現一個混合階段，鏈上結算將繼續擴展，直到法幣基礎設施、政策和後台工具跟上。
接下來需要關注的事項
幾個指標將揭示“銀行營業時間”是否會永久消失：
* 完成Zero Hash的收購
* 對BVNK談判的明確結果，無論交易是否達成以及原因
* USDC和EURC結算在新地區和收款方的擴展，並達到可觀的交易量
* MTN和加密憑證的部署從試點進展到正式的銀行或處理商推廣。
如果這些要素能夠到位，結算將開始根據業務需求而非時鐘來進行。
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