華爾街AI分析師動向：微軟、特斯拉、英特爾評級調整

本週人工智能（AI）領域的主要分析師動態
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根據Investing.com的報導，這週在人工智能領域中，幾家公司的股票分析師作出了顯著的評級調整。

微軟獲升級：最佳防守型股票應對消費放緩
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D.A. Davidson將微軟公司（NASDAQ: MSFT）的評級升至「買入」，並將其目標股價從425美元上調至450美元，理由是其資本支出策略更加嚴謹，並在大型科技公司中具備強大的市場地位。

D.A. Davidson的團隊表示：「我們認為微軟已轉向更理性的資本支出策略，並且在消費放緩的情況下是最佳的防守型股票。」該公司指出，微軟已精簡其資本支出方法，改善了利潤率及資本回報率。

他們解釋道：「我們在九月的降級部分是基於微軟在AI基礎設施擴建戰爭中的回報率不佳。然而，該公司現在預測未來幾個季度的資本支出將保持平穩，並且在進入2026財年時增長放緩。」

此外，納德拉（Satya Nadella）也暗示了擴張的結束，這一點我們相信亞馬遜（NASDAQ: AMZN）已經做出了反應，指導未來四個季度的資本支出將保持平穩。

微軟還將某些AI基礎設施的成本轉移給合作夥伴，如CoreWeave、甲骨文（NYSE: ORCL）和軟銀（TYO: 9984）。

分析師補充道：「CoreWeave最近披露微軟是其62%的客戶，顯示微軟正在將其不準備或不感興趣的工作負載外包給CoreWeave。」他們還指出，甲骨文的資本支出上升進一步暗示「OpenAI需要尋找新的訓練能力，因為微軟不再感興趣。」

D.A. Davidson認為，微軟在消費者暴露方面相對於其他大型科技公司是防守型的選擇。

「除了英偉達（NVIDIA），微軟在六大科技公司中對消費者的暴露最小。」

富國銀行下調特斯拉目標價，預測還有40%下行空間
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富國銀行重申對特斯拉公司（NASDAQ: TSLA）的「減持」評級，並將其目標股價從135美元下調至130美元，理由是基本面疲弱、銷售放緩及利潤壓力。

儘管特斯拉今年以來股價已下跌40%，但該行認為該股仍有「超過40%的下行空間」，因為盈利預測持續下滑。

分析師表示：「我們自2024年3月降級以來，一直強調核心業務的基本面疲弱。」他們補充道：「令人震驚的歐盟銷售數據最終將焦點轉向基本面。」

特斯拉的銷售年初至今下滑16%，而歐洲的銷售在一月份下降45%，二月份在九個主要市場中下降41%。

根據標準普爾的預測，中國的銷售年初至今下滑14%，美國在一月份則下降11%。

富國銀行還指出，近期的抗議和破壞行為可能會對未來需求造成壓力。

該投資銀行將2025年第一季度的交付預估下調至360,000輛，較上季度下降27%，較去年下降7%。雖然Model Y的更新和新型Model “2.5”的推出可能會提供一些支持，但分析師警告價格下調的效果正在減弱，中國的競爭依然激烈，而新型號可能會對Model 3/Y的銷售造成蚕食。

富國銀行對特斯拉計劃在奧斯汀推出的CyberCab仍持懷疑態度，表示該計劃「測試有限，且對純視覺方法存在擔憂。」

在這些挑戰下，分析師們認為進一步的下行風險將會存在，強調「如果基本面重要，市場情緒可能將轉為負面，隨著共識預測的下滑。」

美國銀行在CEO任命後上調英特爾股票評級
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本週，美國銀行（BofA）將英特爾公司（NASDAQ: INTC）的評級從「表現不佳」上調至「中性」，原因是該半導體製造商任命了Lip-Bu Tan為新CEO，並指出他有「穩健的業績紀錄」和潛力引領公司實現轉型。

BofA分析師寫道：「我們非常喜歡這位新CEO的任命」，並將其目標股價從19美元上調至25美元。

Tan是前Cadence Design（NASDAQ: CDNS）首席執行官，他在任期間，股價相對SOX指數上漲了32倍，而他作為Walden International的董事長的行業聯繫被視為戰略優勢。

BofA分析師認為，在他的領導下，英特爾有更大的機會進行重組和改變，但對英特爾的AI路線圖和來自基於ARM的CPU製造商的競爭依然保持謹慎。他們還指出，市場條件的改善可能支持英特爾剝離其Altera和汽車單位，有助於「減少資產負債表負擔」。

Tan在電子設計自動化方面的經驗也可能有利於英特爾與Cadence和Synopsys（NASDAQ: SNPS）的關係，這些公司因為對這位大型客戶的不確定性而受到壓力。

此外，BofA強調了與台積電可能進行的代工合資企業的報導，涉及「無廠商公司，如Nvidia（NASDAQ: NVDA）、AMD（NASDAQ: AMD）、博通（NASDAQ: AVGO）和高通（NASDAQ: QCOM）」。

雖然尚未確認，但分析師認為這樣的交易「可能有助於英特爾在新CEO的領導下實現潛在的轉型。」

Rosenblatt重新啟動SMCI的報導，評級為買入，因AI收入加速增長
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同時，Rosenblatt重新啟動了對超微計算機（NASDAQ: SMCI）的報導，給予其「買入」評級，並設定12個月目標股價為60美元，理由是AI收入加速增長和可見度改善。

分析師表示：「AI收入現在幾乎占銷售的70%，並且在加速增長，對未來1-2年的可見度也在提升。」

該投資銀行強調了超微在AI領域的強大地位，指出「投資者已經開始認識到該公司的內在創新、設計、部署和製造規模能力。」

超微在「綠色」計算及其專業架構方面的專長，包括「模塊化架構（BBA）」、「即插即用」和「雙子架構」，被視為優化AI驅動性能的關鍵優勢。

分析師補充道：「我們認為該公司能夠以規模提供液冷技術是一個競爭優勢」，並指出其液冷技術可以將機架計算能力提高一倍以上，這在電力受限的數據中心中至關重要。

Rosenblatt認為，超微在AI領域的長期存在是一種「強大的商業模式」，適應不斷變化的市場格局。

Citi將小鵬汽車升級為買入評級，因強勁的銷量增長及AI/機器人催化劑
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Citi將小鵬汽車（NYSE: XPEV）的評級從「中性」上調至「買入」，理由是對2025年和2026年的銷量預測更加樂觀。這家華爾街銀行還將其目標股價從13.70美元上調至29.00美元（約合53.30港元至113.00港元）。

分析師現在預測小鵬將在2025年銷售48萬輛汽車，2026年銷售58萬輛，這比之前的預測260,000輛和330,000輛有所上升。這一修正是基於二月份強勁的訂單、計劃在今年推出2-3款電池電動汽車和1款擴展範圍的電動車，以及中國對電動汽車需求的上升。

對2025年和2026年的收入預測從491億元人民幣和590億元人民幣上調至792億元人民幣和933億元人民幣，車輛利潤率預測則分別提高至11.9%和13.5%。

Citi還調整了其底線預期，將2025年的虧損預測從49億元人民幣縮小至4億元人民幣，並預計2026年將實現27億元人民幣的利潤。

Citi強調小鵬在AI和機器人領域的專注可能成為增長驅動因素。

分析師表示：「小鵬已表達其對AI/機器人領域的承諾，如果取得良好進展，我們認為小鵬將面臨一些上行風險。」

微軟：這位長期領導者是否面臨新挑戰？
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隨著2024年的估值飆升，許多投資者對於再投資感到忐忑。當然，股市總是有機會可言，但現在找到這些機會似乎比一年前更困難。對於下一步的投資方向感到不確定？發現新的高潛力機會的一個好方法是查看今年表現最佳的投資組合。ProPicks AI提供了來自Investing.com的6個模型投資組合，幫助投資者識別目前最佳的股票。例如，ProPicks AI發現了9隻被忽視的股票，今年已經上漲了超過25%。這些新進入的股票在未來幾年有望帶來巨大的回報。微軟是否是其中之一？

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。