富達數碼資產：華爾街整合將推動加密貨幣進入下一階段
基建、機構及顧問正為全球金融結構轉變奠定基礎
數碼資產正悄悄地由小眾試驗，逐步成為金融體系的結構性一環，而2026年或將成為市場真正關注這一轉變的一年。
富達數碼資產（Fidelity Digital Assets）最近發表的《2026展望》研究報告指出，數碼資產正經歷一場根本性的變革，猶如貨櫃對全球貿易的革命性影響。富達研究副總裁Chris Kuiper在接受CoinDesk專訪時強調，這種變革正在金融領域同步發生。
金融業幕後重塑：基建與監管框架的調整
雖然2025年的價格走勢平淡，但富達的研究認為，業界已在幕後積極重建基礎設施、監管框架及機構操作流程，為2026年的爆發做好準備。這些變革多透過受監管的產品、托管解決方案及機構策略逐步推進。
Kuiper指出，2025年多家大型銀行和券商陸續宣布將建立數碼資產相關能力，顯示業界對此的承諾日益明確。他強調：「這不是短期現象，這股趨勢不會消失。」
從質疑到接受：文化上的轉折點
2025年出現一個微妙但重要的文化變化：市場參與者不再宣稱比特幣已死，象徵著數碼資產從邊緣投機轉向被廣泛接受的未來趨勢。數碼資產正逐步透過交易所交易產品（ETPs）、衍生品、資產代幣化及法律框架的演進，融入更廣泛的資本市場。
機構需求：從合成敞口到戰略儲備
Kuiper認為，機構將繼續推動數碼資產的發展。富達預計，企業會擴大透過衍生品和結構性產品參與數碼資產回報的合成敞口，同時保持比特幣作為儲備資產的吸引力。戰略性企業會持續增持比特幣儲備，而較保守的企業財務部門則可能首次踏足這一領域。
背後推動這些決策的是龐大而緩慢運作的資金池，如養老基金、捐贈基金及基金會等，這些傳統上較為謹慎的機構近年才開始涉足加密資產。Kuiper指出，這些機構的審批流程漫長，但開始出現突破，例如哈佛大學的捐贈基金去年因投資數碼資產而成為焦點。
財富管理顧問與零售市場的潛力
Kuiper同時看好財富管理顧問（RIA）在推動加密資產普及上的角色。雖然美國許多理財顧問理論上可向客戶提供比特幣等數碼資產，但過去流程繁瑣且存在風險容忍度限制，現正逐步改善。
他指出，隨著RIA和大型券商管理的資產規模達數十萬億美元，即使是緩慢的採納速度，也代表結構性變化，是市場普遍低估的趨勢。這將帶來穩定的市場需求，形成與早年由情緒驅動的波動截然不同的市場基礎。
量子計算與創新挑戰
富達的研究還關注2026年可能影響數碼資產的技術議題，包括量子計算對密碼安全的潛在威脅，以及托管和基建領域中「量子準備」解決方案的興起。新興區塊鏈層和代幣已開始自稱具備量子抗性，托管方則積極準備應對未來安全需求。
監管或成催化劑
在監管方面，Kuiper提及美國正在推動的市場結構立法，若通過，將為傳統金融機構和中介提供明確的綠燈，促進其進一步建設數碼資產能力，成為加密與傳統市場橋樑的加速器。
展望2026：穩步建設基礎，非短暫牛市
Kuiper認為，2026年市場不會出現爆炸性行情，而是持續整合與基礎建設的深化。他說：「2026年可能會延續2025年的趨勢，數碼資產將繼續融入傳統金融系統。監管清晰度的提升或將加速這一進程，隨著監管障礙的演變，養老基金、捐贈基金及基金會等資金將逐步進入數碼資產領域。」
富達的研究觀點與此一致，儘管2025年價格平穩，但結構性利好因素，如養老基金配置、監管清晰度及市場基建深化，預示數碼資產有望在來年刷新歷史高位。
若比特幣真的迎來「貨櫃時刻」，將非因價格突然飆升，而是整個金融生態系統經過長時間醞釀，終於步入成熟階段。
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編輯評論：
富達數碼資產的這番觀點，為加密貨幣市場帶來一種理性且宏觀的視角。過去幾年，加密市場經歷了劇烈的價格波動和投機熱潮，但真正的結構性變革往往是在市場表面平靜之下緩慢醞釀。
「貨櫃革命」的比喻極具啟發性，說明加密資產的普及不會是一夜之間的奇蹟，而是需要基建、監管及機構參與者的多方協作。尤其是華爾街大行的加入，意味著資金規模和合規體系的成熟，將為市場帶來更多穩定性。
此外，財富管理顧問的角色被低估，這群人掌握著龐大的零售資金流，隨著他們逐步接受加密資產，將為市場帶來持續且穩健的需求，減少過去由情緒驅動的劇烈波動。
然而，這種轉變也非沒有挑戰。量子計算的安全威脅提醒我們，技術創新必須與安全保障同步發展。監管政策的不確定性依然存在，如何在促進創新與保障投資者之間取得平衡，將是未來的關鍵。
總括來說，2026年可能不是加密貨幣的「爆發年」，但卻是「基石年」，為未來的長遠發展打下堅實基礎。對香港及全球投資者而言，理解這種結構性變革，有助於更理性地把握加密市場的投資機遇與風險。
以上文章由GPT 所翻譯及撰寫。圖片由Gemini 根據內容自動生成。
