亞馬遜
發生了什麼事？週一，富國銀行將亞馬遜 (NASDAQ:AMZN) 的評級下調至「持平」，目標價為183美元。
TLDR：富國銀行認為，亞馬遜面臨來自Project Kuiper和FBA費用問題的短期壓力。亞馬遜的利潤擴張面臨來自沃爾瑪 (NYSE:WMT) 的競爭，導致FBA費用減少20億美元。
完整故事是什麼？富國銀行的分析師指出，儘管亞馬遜一直是正面修訂的故事，但幾個因素可能在短期內給修訂帶來壓力。這些因素包括對Project Kuiper的投資、預期的FBA費用壓力以及廣告運營收入貢獻的減少。該銀行的降級來自於2025年上半年潛在的利潤擴張上限。因此，富國銀行將其2025年、2026年和2027年的運營收入預測分別降低了54億美元、45億美元和55億美元。
儘管有這些阻力，富國銀行仍認為亞馬遜仍然是一個利潤擴張的故事，但速度比市場預期的更為緩慢。分析師還強調了來自沃爾瑪的競爭，沃爾瑪的履約能力和競爭性定價可能會影響亞馬遜的商戶服務，而不是消費者的錢包份額。這種競爭預計將導致FBA費用每年減少約20億美元。
富國銀行的「持平」評級意味著「預計未來12個月內股票的總回報為-10%至+10%」。
富國銀行
發生了什麼事？週二，Wolfe Research將富國銀行 (NYSE:WFC) 的評級上調至「優於大盤」，目標價為65美元。
TLDR：Wolfe Research在面對2026年約9%的每股收益重置挑戰時上調了富國銀行的評級。資產上限的取消預計將提升每股收益，支持了這一升級決定。
完整故事是什麼？Wolfe Research在面對2026年約9%的每股收益重置挑戰以及反洗錢和監管風險的複雜性時，決定上調富國銀行的評級。這一決定是在注意到自4月以來富國銀行的股票表現遠遠落後於同行約2000個基點之後做出的。分析師認為，對共識每股收益和淨利息收入的風險現在更為清楚，目前的估值即使在更深的削減後仍然過於折扣。
此外，Wolfe Research強調，資產上限的取消預計將提供高個位數的每股收益提升，這在股票的多重數中尚未反映。這一潛在的利好因素，加上對風險的改善理解，支持了分析師的升級決定。
Wolfe Research的「優於大盤」評級意味著「預計未來12個月內該證券將超過分析師的行業覆蓋範圍內的平均總回報」。
挪威郵輪公司
發生了什麼事？週三，花旗將挪威郵輪公司 (NYSE:NCLH) 的評級上調至「買入」，目標價為30美元。
TLDR：花旗認為，挪威郵輪公司的新戰略在平衡收益和成本，減少了失控的成本風險。如果挪威郵輪公司保持2.5%的收益/成本差距，預計每股收益的年均增長率將達到30%。
完整故事是什麼？花旗分析師對挪威郵輪公司的新戰略表示信心，該戰略旨在平衡收益和成本，減少失控的成本風險。他們估計三年的每股收益年均增長率為23%，如果NCLH保持其目標2.5%的收益/成本差距，這一增長率有可能達到30%。這一從「不惜一切代價追求質量」的轉變預計將釋放顯著的定價機會，而不會使成本上升。
該公司的保守長期預測表明，即使NCLH未能達到其收益/成本目標，仍有可觀的盈利上行空間。花旗的預測顯示，保持2.5%的差距可能導致三年的每股收益年均增長率接近30%，突顯了相對於當前市場預期的顯著盈利增長和多重擴展的潛力。
花旗的「買入」評級意味著「預計總回報為15%或更多，對於高風險股票則為25%或更多」。
耐克
發生了什麼事？週四，Truist將耐克 (NYSE:NKE) 的評級上調至「買入」，目標價為97美元。
TLDR：Truist對耐克保持謹慎，但認為隨著預期與現實一致，樂觀情緒在增長。短期利好包括市場投資增加、更好的批發關係以及推廣Caitlin Clark。
完整故事是什麼？自2023年秋季以來，Truist一直對耐克保持謹慎態度。儘管經紀公司仍然認為轉型過程漫長且不確定，但對於耐克股票的樂觀情緒正在增長，因為投資者的期望現在似乎準確反映了公司的現實。隨著一群經驗豐富的公司老手重新掌舵，Truist認為耐克正在朝著正確的方向前進。
儘管基礎恢復仍然是一個長期前景，Truist認為短期內有一些利好因素，包括市場投資的增加、批發關係的改善以及推廣大使Caitlin Clark。經紀公司認為，這些新團隊的努力應該足以向投資者展示耐克的未來更好。
Truist的「買入」評級意味著「預計未來12-18個月內（除非另有說明），該股票的總回報將超過標普500或相關基準」。
法拉利
發生了什麼事？週五，摩根大通將法拉利 (NYSE:RACE) 的評級上調至「增持」，目標價為525美元。
TLDR：摩根大通對法拉利的高可見性盈利增長和應對中國經濟放緩的韌性表示樂觀。法拉利在CEO Vigna的領導下採取的紀律性增長策略導致了創紀錄的定價、積壓訂單和未來盈利的可見性。
完整故事是什麼？在與法拉利CEO Benedetto Vigna和投資者關係經理Aldo Benetti在亞洲和澳大利亞的多次會議後，摩根大通將法拉利的股票升級。分析師強調了高可見性盈利增長的獨特驅動因素，預計在宏觀經濟、行業和地緣政治不確定性增長的背景下，這些因素將越來越受到投資者的重視。分析師對法拉利在電氣化等關鍵辯論領域的應對能力表示更大信心，並確信法拉利將能夠抵禦目前影響其他高端汽車製造商和歐洲奢侈品品牌的中國經濟放緩。
摩根大通強調了法拉利的紀律性增長策略，這一策略根植於創始人恩佐·法拉利著名的理念，即「生產比市場需求少一輛車」。在Vigna的領導下，這一策略導致了創紀錄的定價和積壓訂單，提供了未來盈利增長的良好可見性。法拉利能夠將發貨從需求較弱的市場（如中國）重新分配到需求較強的地區，確保公司總利潤不受負面影響，甚至提高了利潤率。此外，法拉利即將推出的電池電動汽車承諾提供卓越的駕駛體驗，其最新超級跑車的潛在首秀可能帶來顯著的盈利提升。
摩根大通的「增持」評級意味著「在本報告中指示的目標價格期間內，我們預計該股票將超過分析師或分析師團隊的覆蓋範圍內的平均總回報」。
以上文章由特價GPT API根據網上資料所翻譯及撰寫，過程中沒有任何人類參與 🙂
