Roku
發生了什麼事？ 在星期一，Redburn-Atlantic 將 Roku Inc (NASDAQ:ROKU) 的評級上調至買入，目標價格為 100 美元。
簡而言之： Roku 依賴強勁的收入和廣告增長。Redburn-Atlantic 認為該股有 80% 的上漲潛力。
完整故事是什麼？ Roku 正在賺錢，Redburn-Atlantic 將為我們解釋原因。預計到 2028 年，Roku 的收入將增長 11%，運營支出年增長率 (CAGR) 為 5%，EBITDA 和每股自由現金流 (FCF) 將分別增長 36% 和 33%。首席財務官 Dan Jedda 對每股自由現金流的專注更是畫龍點睛——Redburn-Atlantic 認為運營支出控制和利潤擴張是穩操勝券。Roku 的安裝基數非常穩固，已經覆蓋美國一半以上的寬帶家庭，成為 CTV 未來廣告的首選。廣告增長預計為 14%，其中六個百分點來自國際市場。別忘了 2024 年下半年 9000 萬美元的政治廣告狂潮。廣告商需要 Roku。
現在，值得注意的是。Redburn-Atlantic 的下行情景——將 2027 年的廣告預測下調 5%，應用 50% 的邊際下降，並假設 EBITDA 倍數收縮——仍然僅意味著 20% 的下行潛力。但上行潛力呢？對於他們 100 美元的目標價格，潛在的上漲為 80%，這給 Roku 的 2027 年 EBITDA 估值為 18 倍，FCF 為 26 倍。當然，關稅將影響電視公司，但 Roku 的價格敏感消費者使其具有優勢。該股已經從高點下跌 45%，這使得將其升級為買入成為明智之舉。
因為在這個線性電視的恐龍時代，Roku 就像一顆彗星。
Coinbase
發生了什麼事？ 在星期二，Cantor Fitzgerald 將 Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN) 的評級上調至增持，目標價格為 245 美元。
簡而言之： COIN 被低估，是加密貨幣的支柱，重新定價即將到來。
完整故事是什麼？ Cantor 來告訴你，COIN 不僅僅是一個供加密貨幣愛好者賭博的地方。當然，2024 年的交易量達到 1.2 萬億美元，但市場對其 Base L2 網絡和與 Circle 的穩定幣關係並不重視。這些不僅僅是閃亮的玩具——它們是加密經濟的基礎設施。然而，COIN 的交易價格仍比歷史倍數低 32%，如果你仔細看，就會發現它在呼喊「買入」。
買方對交易量感到緊張——Cantor 對 2025 年第一季度的預估為 3850 億美元，而共識預測為 4160 億美元，2026 年的預測看起來也不樂觀。COIN 的非交易收入來源是被忽視的英雄，讓每股收益 (EPS) 在 2026 年的預測中保持在與共識相差 1% 之內。盈利波動性正在減少，而投資者對低倍數的評價卻錯過了整個故事。
COIN 不再只是周期性的交易，而是加密經濟的支柱，Cantor 認為是時候重新定價了。
Bath & Body Works
發生了什麼事？ 在星期三，Piper 將 Bath & Body Works Inc. (NYSE:BBWI) 的評級上調至增持，目標價格為 35 美元。
簡而言之： BBWI 在香氛領域表現出色，Piper 上調了其前景。
完整故事是什麼？ BBWI 在香氛的牛市中坐擁美好前景。Piper 的論點很簡單……香氛和身體護理是美容市場增長最快的類別，BBWI 的垂直整合結構、可接受的價格和有限的海外曝光使其在宏觀混亂中保持穩定。該股目前的交易價格在 7-8 倍的 NTM P/E 附近，接近多年的低點，這使其成為一個誘人的進入點。
日常奢侈品正在推動增長，這些類別的銷售占比超過三分之一。即使市場到 2025 年放緩至中單位數增長，BBWI 的競爭優勢仍確保其獲得增量收益。
BBWI 的青少年調查結果令人耳目一新。男女香氛的消費達到新高，BBWI 仍然是女性香氛品牌的首選，即使品牌知名度有所下降。自 2018 年以來，這是女性的首選美容目的地 (#3)，這是新領導團隊推動擴展美容產品和吸引顧客的證明。
Piper 認為這是一個不僅僅在擁擠和多變市場中生存，而是蓬勃發展的品牌。
Dollar General
發生了什麼事？ 在星期四，Gordon Haskett 將 Dollar General Corporation (NYSE:DG) 的評級下調至減持，目標價格為 75 美元。
簡而言之： Dollar General 面臨困境，Walmart 收緊了市場控制。Gordon Haskett 下調 DG 評級，指出價格差距。
完整故事是什麼？ 美元商店的末日迫在眉睫。Dollar General 的價格差距是歷史標準的 3 倍，這對 Walmart 來說是個好消息，因為它正在強化其數字利潤、廣告和會員制度，這意味著 DG 的壓力只會加大。是的，DG 的股價年初至今上漲了 15%，遠超 XRT 的 -16%，但這只是對經濟衰退的恐慌反應。現在，隨著關稅的延遲，這些恐懼變得更加明顯。
Walmart 是掠食者，DG 是獵物。如果經濟崩潰，Walmart 將會吞噬 DG 的客戶基礎。Gordon Haskett 將 DG 下調至減持，目標價格保持在 75 美元。因為在美元商店和零售巨頭的競爭中，巨頭總是會勝出——而 DG 的表現看起來就像一雙 1 美元的拖鞋一樣不可持續。
Verizon
發生了什麼事？ 在星期五，Evercore 將 Verizon Communications Inc (NYSE:VZ) 的評級上調至跑贏大盤，目標價格為 48 美元。Verizon 也成為新的首選股票。
簡而言之： VZ 年初至今上漲 11%，超過標普 500 的 -10%，但仍落後於競爭對手。
完整故事是什麼？ VZ 的股價年初至今上漲 11%，在投資者轉向無線的防守吸引力時表現出色——國內市場、抵抗關稅且可靠。但有一個問題……VZ 仍然落後於 T 和 TMUS，分別上漲 19% 和 16%，延續了多年的表現不佳。T 正在進行轉型，而 TMUS 則在增長故事中蓬勃發展。VZ？仍在緊繃的平衡中。它是後付費手機的冠軍，但高端定價需要在競爭激烈的市場中採取防守姿態。
不過，管理層在努力交付：消費者後付費趨勢正在改善，商業無線業務在增長，寬帶目標也在達成。該股的相對表現不佳已經被高估，Evercore 認為市場沒有充分考慮到無線服務收入增長的韌性、光纖推進、Frontier 收購的潛力，或 2027 年後每年 50 億美元的多餘產能。
無線行業的競爭越來越激烈，宏觀壓力也在增加。但在一個充滿不確定性的市場中，像 VZ 這樣的無線公司將能夠保持穩定。Evercore 將其評級從持平上調至跑贏大盤，目標價格為 48 美元——基於 2026 年的預估，EV/EBITDA 為 6.5 倍，P/FCF 為 11.7 倍——而 T 的對應值為 6.6 倍/10.8 倍，TMUS 為 9.4 倍/15.5 倍。
VZ 現在是 Evercore 的首選無線股票，也是最佳價值投資。
WMT：這個常年領導者是否面臨新的挑戰？
隨著 2024 年估值飆升，許多投資者對將更多資金投入股票感到不安。當然，股市中總是有機會，但現在找到這些機會似乎比一年前更加困難。不知道下一步該投資什麼？發現新的高潛力機會的最佳方法之一是查看今年表現最佳的投資組合。ProPicks AI 提供來自 Investing.com 的 6 個模型投資組合，幫助投資者識別當前值得購買的最佳股票。例如，ProPicks AI 找到了 9 只被忽視的股票，今年以來漲幅超過 25%。新進入的股票可能在未來幾年內帶來巨大的回報。WMT 會是其中之一嗎？
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
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