華爾街分析師重點回顧：本週市場焦點一覽
以下是過去一週華爾街頂尖分析師對幾隻重要股票的最新評級和看法，為大家帶來最核心的市場動態。
溫蒂漢堡（Wendy’s）
發生了甚麼？ 週一，摩根大通（JPMorgan）將溫蒂漢堡（NASDAQ: WEN）評級由「中性」上調至「增持」，目標價定為15美元。
精華摘要： 強勁現金流及成長前景。
摩根大通認為溫蒂漢堡目前股價具吸引力，預計2026至2028財年自由現金流收益率達6-7%，若不計入資助加盟業務的資本開支，收益率甚至可升至8.5%。基於此，將評級提升至「增持」，目標價看向2026年12月的15美元。
該行看好溫蒂漢堡近期同店銷售風險降低，且長遠在國際市場仍有大幅增長空間。經過重新評估資本強度（包括自主及非自主支出），確認其自由現金流將持續增長。公司約95%為加盟制，透過企業策略強化系統韌性，帶來穩健盈利。
綜合現金流可見度、資本效率及成長機會，摩根大通認為溫蒂漢堡是價值投資市場中的亮點。
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Coinbase Global
發生了甚麼？ 週二，Monness, Crespi, Hardt（MCH）將Coinbase（NASDAQ: COIN）評級由「買入」降至「中性」，並取消目標價。
精華摘要： MCH下調評級，短期表現不佳，但長遠成長潛力仍存。
MCH指出Coinbase第一季度業績可能疲軟，交易收入表現平淡，第二季度前景亦偏謹慎。分析師下調預估並取消價格目標，視為財報前的策略調整。雖然五月初交易趨勢稍有改善，但數據有限，令他們對樂觀情緒保持戒心。預計未來股價調整後或會出現更好的買入機會，特別是Coin自四月低點以來已反彈約30%。
長期來看，MCH依然看好Coinbase的週期性優勢及盈利基礎，認為其成長空間大，尤其在總可尋址市場和實際應用上，隨著監管框架完善及以太坊升級，擴展性將獲提升。
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超微半導體（AMD）
發生了甚麼？ 週三，美銀（BofA）將AMD（NASDAQ: AMD）評級提升至「買入」，目標價120美元。
精華摘要： 美銀看好AMD的成長韌性及強勁產品利潤。
美銀看好AMD能在中國AI限制及NVIDIA GPU壟斷壓力下持續增長。第一季度業績超預期，第二季度營收預估74億美元，高於市場10%。預計至2026年，銷售將保持20%以上增長，CPU市場份額持續擴大，AI GPU市場目標2025年達62億美元，並期待今年晚些時候推出的MI350推動業績。
預測毛利率將由2025年的22%提升至2027年約30%，估值僅18倍2026年預期市盈率，對比27%的每股盈利複合年增長率極具吸引力。AMD產品組合升級及市場份額增加，尤其是CPU平均售價首次超越Intel，顯示競爭力上升。
美銀認為AMD的動能真實存在，核心源自其強大的產品線和伺服器GPU前景，即使吸收15億美元MI308損失，仍有望達成目標。
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Mosaic公司
發生了甚麼？ 週四，加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital）將Mosaic（NYSE: MOS）評級上調至「跑贏大市」，目標價40美元。
精華摘要： 磷酸鹽市場持續緊張，Mosaic具成長潛力。
RBC預期磷酸鹽市場供應緊張，需求穩健，價格將保持高位。Mosaic目前前瞻12個月現金息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）僅4至4.5倍，估值偏低。公司計劃增產磷酸鹽，降低鉀肥成本，並提升巴西分銷量，以及有機會變現非核心資產，將推動利潤及銷量改善。
未來6至12個月，RBC預計營運逆風減輕，磷酸鹽生產將逐步達標，單位成本下降。鉀肥產量將轉移至成本較低的Esterhazy礦場，巴西新混合設施下半年投產，有望進一步提升分銷量。
儘管過去幾年面臨營運挑戰，RBC相信管理層的明確計劃如能有效執行，2025年及以後將見到更強表現。
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Lyft
發生了甚麼？ 週五，高盛（Goldman Sachs）將Lyft（NASDAQ: LYFT）評級升至「買入」，目標價20美元。
精華摘要： 成長潛力超越市場疑慮。
高盛認為Lyft第一季度盈利表現強勁，是拼車市場複雜格局中的亮點。毛訂單額雙位數增長，乘車次數同比增16%，得益於產品創新及駕駛員數量增加。調整後息稅折舊攤銷前利潤率達10%，銷售及市場推廣費用控制得宜。公司還推出7.5億美元股票回購計劃，預計未來一年將動用5億美元。
儘管短期市場仍擔心自動駕駛技術競爭、價格戰及市佔率，但高盛認為這些憂慮被過度放大。Lyft與Uber形成雙寡頭市場，執行穩健，Q1乘車量增長明顯。股價以2027年自由現金流的6倍估值交易，反映保守成長預期。Lyft在歐洲收購FREENOW及參與自動駕駛生態系統，帶來額外成長空間。
高盛看好Lyft未來數年雙位數成長，競爭理性且拼車服務更易負擔。
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關於AMD是否真被低估？
儘管AMD近期表現亮眼，投資者仍質疑其估值是否合理。InvestingPro利用先進的AI算法，分析了AMD與數千隻股票的潛力，意外發現AMD並非最被低估的股票之一。
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評論與啟示
這週華爾街分析師的動態反映出市場對不同產業及公司前景的多元看法。摩根大通對溫蒂漢堡的樂觀看法，凸顯了消費者品牌在穩健現金流與國際擴張潛力下的投資吸引力。相反，Coinbase短期業績不佳引發降級，但長期成長仍被看好，顯示區塊鏈及加密貨幣市場依然充滿不確定性與潛力。
AMD的升級強調了高科技產業在AI和半導體領域的競爭激烈，但同時也證明強大產品組合和市場份額增長是其核心競爭力。投資人應留意其在中國市場的風險以及未來GPU銷售的實際表現。
Mosaic的例子提醒我們，傳統產業如農業化肥市場，因為供需結構緊張和成本優化，也能孕育投資機會。市場常忽視這類“非科技”股的潛力，卻往往是穩健收益的來源。
Lyft的升級則反映出即使在競爭激烈的共享經濟中，憑藉創新和市場策略，公司仍有能力創造長期價值。投資者不妨關注其如何利用新技術和地區擴張來鞏固市場地位。
最後，關於AMD是否低估的討論，提醒投資者在追逐熱門股時要保持理性，利用先進工具和多角度分析來尋找真正的價值洼地，而非盲目跟風。
總結來說，這些分析師評級和觀點不僅幫助投資者掌握短期機會，更啟發我們從行業趨勢、企業基本面和宏觀環境多維度審視投資決策，才能在波動的市場中穩健前行。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
