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華爾街分析員最新升降評:太陽能股力撐美國本土

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Coinbase 獲 Compass Point 調升至中性 評級反映替代幣季潛力

Compass Point 於星期一將 Coinbase Global Inc (NASDAQ: COIN) 評級由持有調升至中性,目標價定於195美元。該行指出,雖然4至5月的趨勢顯示 Coinbase 年化EBITDA約為10億美元,但觀察到零售交易活動有回升跡象,主要受替代幣價格推動。值得留意的是,Coinbase 的基本面已不再與比特幣走勢同步,今年以來股價下跌約20%,而比特幣則上升約10%。相反,Coinbase 的表現更受替代幣價格影響,這亦牽動零售投資者活躍度及USDC供應狀況。

Compass Point 認為短期內可能出現戰術性替代幣反彈,但仍對替代幣面對的結構性挑戰保持謹慎,尤其是大型中心化交易所(CEX)上市後的壓力,限制了其長期表現。整體而言,此次調升反映了短期機會與長期風險並存的複雜局面。

First Solar 獲 Wolfe Research 調升至跑贏大市 受惠美國清潔能源政策支持

Wolfe Research 於星期二將 First Solar Inc (NASDAQ: FSLR) 評級調升至跑贏大市,目標價221美元。分析師指出,隨著2024年美國選舉年政治因素明朗,45X稅收抵免政策變得更為確定,這對 First Solar 構成重要利好。雖然新規則將45X抵免期限縮短一年,但預計公司仍可從中獲得約100億美元收益,折合每股約92美元。

First Solar 作為唯一大型美國太陽能模組製造商,完全不依賴海外零件如電池或晶圓,具備國內市場獨有的競爭優勢。針對中國製造商的「外國實體關注」限制(FEOC)亦加強了其壁壘,令公司在美國市場的領導地位更加鞏固。Wolfe Research 認為這將成為 First Solar 長期發展的重要推動力。

Wayfair 被 Loop Capital 降評至賣出 估目標價35美元

Loop Capital 於星期三將 Wayfair Inc (NYSE: W) 評級由持有降至賣出,目標價35美元。該行預測2025年銷售額與市場共識相若,但較市場預估低7000萬美元。雖然中國關稅調降帶動股價週一大漲20%,但因關稅政策仍存在不確定性,加上越南關稅被市場低估,Loop Capital 建議投資者避免持有該股。

分析師認為,Wayfair 管理層對通脹及供應鏈問題的樂觀態度難以持續,即使關稅降低,供應商價格穩定的說法亦有待驗證。該股今年以來表現不佳,且第一季長期債務增加,令財務改善空間有限。在家居用品市場未見明顯回升前,風險回報比偏向不利。

Fluence 遭 Jefferies 降評至表現遜於大市 目標價3美元

Jefferies 於星期四將 Fluence Corporation Ltd (ASX: FLC) 評級降至表現遜於大市,預期股價將因政策逆風出現調整。分析師指出,儘管美國對中國的關稅政策本意是保護本地產業,但其設計複雜且效果反覆,反而令依賴中國電池供應鏈的美國儲能企業面臨重大挑戰。草案中關於「外國實體關注」的限制比預期嚴厲,甚至被業界視為近乎廢除《通脹削減法案》(IRA)的措施。

Fluence 作為行業重要玩家,一方面受益於對中國競爭對手的關稅,另一方面又因進口中國零件而承壓,淨影響尚不明朗。開發商活動暫停,等待關稅進一步下調,令整體市場前景蒙上陰影。

HNI Corp. 獲 Longbow 首次覆蓋 評級買入 目標價70美元

Longbow 於星期五首次覆蓋 HNI Corp (NYSE: HNI),給予買入評級及70美元目標價。該行認為,隨著北美辦公室復工潮帶動工作場所家具需求回升,HNI 將受惠明顯。此外,公司於2023年收購及在墨西哥新建工廠預計在2025至2026財年為每股收益帶來0.7至0.8美元的增長,且不依賴銷量提升。

HNI 在住宅壁爐及爐具領域亦保持堅固的盈利能力,毛利率穩定於中雙位數。公司整體成本管理優化,有助提升邊際利潤。隨著住宅建築市場的復甦,HNI 的投資價值值得關注。

編輯評論與深入分析

本週華爾街分析師對多間企業的評級調整,反映出市場對不同行業與企業面臨的結構性變化及政策影響有更深刻的認識。Coinbase 與 First Solar 的評級提升,凸顯投資者對替代幣市場和美國清潔能源政策的樂觀態度,但同時也反映出市場短期波動與長期挑戰並存的矛盾心態。Coinbase 的情況尤其值得關注,其股價表現已不再與比特幣同步,反映出替代幣生態系統內部的複雜性及分化,這對投資者而言既是機會也是風險。

First Solar 的升評則透露出美國政策扶持對國內產業競爭力的顯著影響,尤其是在與中國競爭中獲得制衡優勢。這種政策驅動的競爭格局將在未來數年重塑全球清潔能源供應鏈,投資者應密切留意政策風向變化。

相反,Wayfair 和 Fluence 的降評反映了宏觀經濟與政策環境的不確定性如何直接影響企業基本面。Wayfair 面對的關稅變動和供應鏈挑戰,揭示了全球貿易政策波動對零售行業的深遠影響。而 Fluence 的案例則展示了儲能行業在政策調整中的脆弱性,特別是當供應鏈高度依賴特定國家時,政策風險更為突出。

HNI 則是一個相對穩健的投資標的,受惠於辦公室復工和住宅市場改善的雙重驅動,展現出行業結構性回暖的機會。這提醒投資者在尋找成長股時,應關注具備多元收入來源及成本控制能力的企業。

總結而言,本週分析師報告反映出市場對於政策影響、行業結構變化與企業基本面動態的細緻洞察,投資者應在把握短期交易機會的同時,謹慎評估長期風險與成長潛力的平衡。針對如 First Solar 等受政策支持的公司,適度加碼可能是明智之舉,而對於面臨較大結構挑戰的企業,則宜保持防守態度。

以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。

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