Nvidia芯片出口限制會否成為華為AI野心的助燃劑？
美國半導體巨頭Nvidia（輝達）最近對其AI芯片出口實施限制，這舉動或許正好為中國科技巨頭華為的人工智能（AI）發展鋪路。華為近期推出了最新的AI處理器Ascend 910D，目標直指Nvidia最強勁的H100芯片。據《華爾街日報》報道，華為已經聯絡了部分中國科技公司，測試這款新芯片的技術可行性。消息一出，Nvidia股價在盤前交易時段下跌1.4%。
目前，Ascend 910D仍處於開發初期，預計華為會在五月底收到首批樣品。之後，華為將對這批芯片進行嚴格測試，以評估其是否有機會超越Nvidia當前最受歡迎的AI處理器。華為明顯希望910D能夠比Nvidia於2022年推出的H100更強勁。
Nvidia失地，華為得利
現時，華為已經在生產及銷售Ascend系列的前代產品，包括910B和910C。由於美國政府近期對Nvidia強力H20芯片出口中國施加新限制，華為頓時成為最大受益者。據報道，華為今年原本預計交付80萬顆910B及910C芯片，但隨著H20芯片受限，市場對華為910C的需求急升，客戶更提前下單預防未來供應短缺。據悉，華為最快下月開始就會向客戶大規模出貨910C AI芯片。
華為的AI芯片現時已被中國大部分電訊公司及科技企業用於AI模型的訓練和開發。即使美國對中國半導體技術實施嚴格禁令，華為依然能夠在芯片領域取得突破，反映中國企業在自給自足方面的進步。值得一提的是，華為已經被美國列入貿易黑名單六年，但公司依然成功研發出多款先進且穩定的芯片供國內市場使用。
中國企業進步有限，仍在苦拼
雖然中國半導體企業暫時未能研發出性能超越Nvidia的高階AI芯片，但他們依然不斷加大研發力度。例如，部分公司嘗試將多顆芯片組裝成單一處理器，效法Nvidia的Blackwell架構，以提升運算能力。與此同時，北京當局亦積極推動本土AI企業採購國產技術，進一步刺激內需。華為最近推出的CloudMatrix 384計算系統，能將384顆Ascend 910C芯片串連起來。雖然這系統耗電量較高，但部分分析認為其性能已接近Nvidia的機架系統（Nvidia的系統將72顆Blackwell芯片連接在一起）。
不過，Nvidia芯片出口受限雖然為華為帶來機遇，但亦有不少制約。美國同時禁止全球最大晶圓代工廠台積電（TSMC）向中國供應芯片，因為其生產技術中涉及美國技術。至於台積電的替代者中芯國際（SMIC），則因自身難以取得美國先進製程設備，規模化生產高階芯片的能力有限。
Nvidia前景依然亮麗？
儘管面對種種阻力，華爾街對Nvidia前景仍然極度樂觀。據TipRanks統計，Nvidia目前獲得35個買入及5個持有評級，屬於「強力買入」共識。Nvidia平均目標價為167.09美元，較現價有超過五成的上升空間。值得留意的是，Nvidia今年以來股價已經下跌17.3%。
編輯評論：科技競賽的新拐點，中美AI供應鏈的博弈啟示
這場由美國對華科技出口限制引發的芯片大戰，正逐步重塑全球AI產業的競爭格局。表面上，Nvidia失去中國市場份額，華為則「因禍得福」，加速國產AI芯片的部署。但從更深層次來看，這其實是全球科技供應鏈「去全球化」的縮影——美國意圖維持技術霸權，中國則堅持技術自立，兩者你追我趕，逐漸形成兩套平行的生態系統。
值得注意的是，雖然華為在國內市場迅速崛起，但其芯片技術依然受限於上游先進製程和設備，短期內難以真正挑戰Nvidia在全球AI高端市場的地位。不過，這場博弈已經推動中國企業在軟硬件協同、自主創新上的步伐。長遠來看，這不僅會影響AI產業的格局，更可能對全球科技創新、產業鏈安全及地緣經濟產生深遠影響。
對於香港及亞洲投資者而言，這正是一個觀察科技產業鏈轉型、尋找新機遇及風險管理的關鍵時刻。投資人需密切關注芯片技術突破、政策變化以及全球市場需求動態，才能在動盪中捕捉未來的贏家。
