Nvidia 預計將交出“小幅超預期”業績，花旗分析師發表看法
Nvidia（NASDAQ: NVDA）將於11月20日公佈10月份的季度業績，花旗銀行（Citi）預計此次業績將會是“小幅超預期”，原因是公司正處於Blackwell系列晶片的過渡期。
花旗分析師Atif Malik預測，Nvidia的總銷售及數據中心銷售將分別達到330億美元和290億美元，這些數字稍低於市場共識的340億美元和300億美元，主要因為Nvidia正在進行Blackwell晶片系列的轉型。
展望明年1月的季度，Malik已上調數據中心的銷售預測，預計將從Blackwell系列中獲得30至40億美元的收入，原因是Nvidia已解決了Blackwell的掩模問題，儘管仍然面臨供應限制。
根據花旗的預測，明年1月的季度總銷售和數據中心銷售分別為365億美元和320億美元，而市場的預期則為375億美元和330億美元。
該行預計本季度的毛利率將為73%，這比市場共識低約30個基點，主要是因為H200晶片的比例較高。
Malik表示，預計在4月的季度將出現更大幅度的“超預期和上調”，因為隨著Blackwell系列晶片的銷售比例增加，毛利率會改善。
他還將2025、2026和2027財年的每股盈餘預測分別上調了0.10美元、0.55美元和0.08美元，主要是受到數據中心銷售增長的推動。
此外，花旗將Nvidia的目標股價從150美元上調至170美元，並維持“買入”評級。
摩根士丹利（Morgan Stanley）的分析師本週對Nvidia持有相似的看法。他們在即將公佈的業績前上調了對該股的預測，並指出儘管這家晶片製造商面臨持續的供應限制，但仍預計會有一個強勁的季度。不過，該行預計在今年晚些時候會有更大幅度的上調。
Nvidia仍然是摩根士丹利的首選股票。分析師們形容這是一個“過渡季度，因此不會成為股價的主要催化劑”，但重申了其超配評級，並預期“Blackwell周期將在下半年持續推動顯著的上漲”。
這篇報道突顯了Nvidia在新一代晶片過渡期中的挑戰與機遇。隨著AI和數據中心需求的持續增長，Nvidia的未來仍然充滿潛力。然而，供應鏈的限制仍然是市場投資者需要關注的風險，尤其是在全球經濟不確定性增加的背景下。Nvidia如何管理這些挑戰，並在未來幾個季度中持續增長，將是投資者密切關注的焦點。
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