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美國銀行第二季度盈利超預期，受益於市場波動及利息收入增長
路透社報道，美國銀行（Bank of America）於週三公布的第二季度盈利超出市場預期，主要得益於市場動盪帶動交易部門收入增加，同時利息收入亦有所提升。
由於美國貿易政策變動及地緣政治緊張局勢升溫，銀行的交易部門在第二季度獲得不少收益。美國銀行今年股價已上升約5%，該股於盤前交易中再漲近1%。
同行摩根大通（JPMorgan Chase）及花旗集團（Citigroup）同樣超越了第二季度的盈利預期，得益於交易部門的表現強勁。
美國銀行行政總裁布萊恩·莫伊尼漢（Brian Moynihan）表示：「消費者保持韌性，消費及資產質素健康，商業借貸的利用率也有所上升。此外，我們的市場業務動力良好。」
美國銀行的銷售及交易收入飆升15%，達54億美元，創下第二季度新高，並連續13個季度實現年比年收入增長。股票交易收入上升10%，同樣創下季度新高；固定收益、貨幣及商品交易收入則增長19%。
首席財務官阿拉斯泰爾·博斯威克（Alastair Borthwick）在電話會議中表示：「目前我們正受惠於市場重新配置，地緣政治不確定性、利率變動、去年選舉帶來的新政策及供應鏈變化都促使企業和投資者重新檢視及調整資產配置。」
美國銀行第二季度淨利潤達71億美元，每股盈利89美仙，去年同期為69億美元，每股盈利83美仙。市場預期為每股盈利86美仙。
銀行在第二季度撥備16億美元用於信用損失，較去年同期的15億美元略增。
淨利息收入創紀錄
美聯儲去年降息，降低了銀行的存款成本，從而提升了淨利息收入（即貸款收益與存款成本之間的差額）。美國銀行第二季度淨利息收入增長7%，達147億美元，創下季度新高，得益於固定利率資產重新定價及貸存款規模增長。
按全稅等價基礎計算，淨利息收入創歷史新高。該行早前預測2025年淨利息收入將創新高，行政總裁莫伊尼漢上月重申此目標。
博斯威克表示，預計2025年下半年淨利息收入將繼續上升，第四季度利息收入預計達155億至157億美元。平均貸款及租賃額增長7%，達1.13萬億美元，業務全面擴張。銀行預期2025年下半年貸款增長將達中位數百分比。
投資銀行業務表現落後
美國銀行第二季度投資銀行費用下降9%，至14億美元，表現落後於競爭對手。同期摩根大通投資銀行費用增長7%，花旗集團增長13%，富國銀行（Wells Fargo）增長9%，後者得益於季度末交易活動回升。
由於美國總統特朗普貿易政策變化、地緣政治緊張及利率高企，4月交易活動停滯，管理層難以制定長遠資本決策，影響了戰略業務如股本市場及併購活動。
不過，銀行高管及分析師對併購交易前景持樂觀態度，預計今年下半年交易活動將回升。
博斯威克補充：「當時不確定因素多，管理團隊難以做長期資本決策，令戰略業務面臨挑戰。不過，5月及6月活動回暖，我們對下半年投行業務前景相當樂觀。」
美國銀行上月預測投資銀行費用約為12億美元，交易收入預計將以中至高個位數百分比增長。
不過，今年迄今，美國銀行股價表現不及主要同行及KBW銀行指數。
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評論與分析：
美國銀行今次財報亮點主要來自交易部門和利息收入的雙重推動，反映出當前市場環境對大型銀行交易業務的積極影響。地緣政治緊張與政策變動增加了市場波動，促使企業及投資者積極調整資產組合，從而帶動交易量和收益。然而，這種依賴市場波動的盈利模式也帶來風險——當市場回歸平穩或波動減少時，交易收入可能迅速下滑。
淨利息收入的持續增長則顯示出銀行核心貸款業務的穩健，尤其是在利率環境逐步回升的背景下，銀行能夠透過重新定價和貸款增長提升收益。這對銀行的長期盈利能力是正面信號。
不過，投資銀行業務的相對疲軟值得關注。與競爭對手相比，美國銀行在併購和股本市場的表現不算突出，反映出該行在該領域的競爭力或策略尚有提升空間。隨著市場不確定性逐漸消退，投資銀行業務的回升尚需時間，這對整體業績的持續推動至關重要。
綜合來看，美國銀行正處於一個多元化收入結構的轉型期，既享受市場波動帶來的短期利益，又依靠穩健的貸款業務保證長期盈利。但未來如何平衡這兩者，以及提升投資銀行業務的競爭力，將是其持續增長的關鍵。對投資者而言，關注銀行在不同業務板塊的表現變化及宏觀經濟政策走向，將有助於判斷其未來走勢。
以上文章由特價GPT API KEY所翻譯及撰寫。
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